استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود

استراتژی لشکر در بورس

استراتژی لشکر برای افرادی که به‌دنبال آرامش و کسب سود هستند، بسیار کاربردی است. گاهی ما اهداف خود را از حضور در بازارهای مالی گم می‌کنیم یا معاملات زیادی را اجرا می‌کنیم که موجب افزایش استرس و هیجانات می‌شوند؛ اما با طراحی یک استراتژی که در بلند‌مدت سودآوری دارد، می‌توانیم سود بیشتری را با ریسک و هیجانات کمتر به‌دست بیاوریم. در این مقاله به معرفی یکی از پرکاربردترین این استراتژی‌ها یعنی استراتژی لشکر پرداخته شده است.

استراتژی چیست؟

استراتژی را می‌توان مجموعه‌ای از قوانین، رفتارها و کنش و واکنش‌ها دانست که برای رسیدن به یک هدف مشخص به‌کار گرفته می‌شود. در سرمایه‌گذاری، این اهداف می‌تواند کسب سود بیشتر، تحمل کمترین ریسک در سرمایه‌گذاری، بازگشت سریع‌تر سرمایه و ده‌ها هدف دیگر باشد که هر فرد با‌توجه به شرایط مالی و درجه ریسک‌پذیری خود، باید تنظیم کند.

اگر یک روش سرمایه‌گذاری به‌عنوان بهترین استراتژی، برای تمامی افراد مطرح شود، کاملا نادرست است؛ چرا‌که برای تمام افراد نمی‌توان نسخه واحد پیچید. قطعا جوانی که سودای پولداری و ثروتمند شدن در سر می‌پرواند با بازنشسته‌ای که به‌دنبال گذران بدون دغدغه زندگی است و تجربه‌های سرمایه‌گذاری را قبلا کسب کرده، کاملا متفاوت است. جوان به ریسک بیشتر فکر می‌کند در حالی که فرد مسن ممکن است از ریسک گریزان باشد.

مزایای پایبندی به استراتژی

برای موفقیت در بازار جذاب و در‌عین‌حال پر‌تلاطم بورس، داشتن استراتژی کمک می‌کند که خود را با شرایط مختلف بازار تطبیق دهید و از بروز واکنش‌های احساسی و لحظه‌ای خودداری کنید؛ زیرا شما نقشه‌ راهی را در دست دارید که همه این شرایط را در نظر گرفته است.

البته استراتژی باید پویا باشد، به این معنی که ممکن است ابزارهای رسیدن به هدف تغییر کند. بنابراین، گاهی پایبند بودن به استراتژی، به امید اینکه دوباره شرایط مطابق استراتژی شما شود، ممکن است تصمیم درستی نباشد. به‌عنوان مثال، زمانی که در مسیر مسافرت به جاده‌‌ای برخورد کنید که به‌علت یک حادثه ناگهانی در حال تعمیر باشد و تابلوها مسیر جایگزین را پیشنهاد کنند، تصمیم شما چیست؟

منتظر می‌مانید تا جاده تعمیر شود تا حرکت کنید یا دور می‌زنید و مسیر خود را تغییر می‌دهید. در سرمایه‌گذاری نیز باید به خوبی بازارها و ابزارهای آن را بشناسید تا در شرایط مختلف، استراتژی خود را به‌روز کنید. البته تغییرات زیاد استراتژی نیز، به سردرگمی شما ختم می‌شود.

استراتژی لشکر چیست؟

اگر بازدهی دلاری شاخص کل ۲۰ سال گذشته را مشاهده کنیم؛ به‌طور متوسط سالی ۱۴ استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود درصد بازدهی دلاری داریم. به‌عبارت‌دیگر، در مقایسه با خرید دلار اگر فقط در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری کنیم و از تمام سهم‌ها به نسبت تاثیرگذاری در شاخص خریداری کنیم، سالی ۲۴ درصد بیشتر از دلار سودآوری دارد. اگر فرض کنیم دلار با تورم رابطه مستقیم دارد؛ در این صورت ما از تورم نیز بیشتر سود می‌کنیم.

همچنین، اگر سهم‌های با‌ارزشی را بیابیم و از آن‌ها به‌صورت ترکیبی خریداری کنیم؛ ممکن است بازدهی بیش از ۱۴ درصد داشته باشیم. در‌نتیجه، ما به‌دنبال حفظ ارزش دارایی‌مان در برابر تورم هستیم که می‌توانیم با انتخاب بین ۵ تا ۱۰ سهم و ایجاد یک لشکر با ارزش به هدف خود دست پیدا کنیم.

یکی از استراتژی‌های بازار منفی، استراتژی لشکر است. در این استراتژی، تمرکز بر تعداد سهام پرتفوی بهتر از متمرکز بودن بر ارزش آن است. در واقع، باید لشکری ساخت که پول‌ساز باشد.

استراتژی لشکر یک استراتژی معاملاتی است که بر مبنای تحلیل بنیادی، سهمی انتخاب می­‌شود که در مجامع سالیانه سود نقدی تقسیم می‌­کند. به‌عنوان مثال، هر سهم وغدیر را یک سرباز (۱۰۰۰ تومان) در نظر می­‌گیریم؛ سربازی که در طول سال برای کسب درآمد ما تلاش می­‌کند. اگر شرکت در مجمع ۲۰۰ تومان سود تقسیم کند. در انتهای سال هر سرباز، ۲۰۰ تومان برای ما درآمد ایجاد کرده است.

مهم‌ترین هدف استراتژی لشکر، تشکیل لشکری مجهز به نیروهای مختلفی مانند سربازان و سواره‌­نظام‌­ها است. در مرحله اول افزایش یا کاهش قیمت سربازها اهمیتی ندارد، زیرا تمرکز بر افزایش تعداد لشکریان است. به‌عنوان مثال، مهم نیست قیمت سهام فولاد چقدر است ما تمایل داریم تعداد سهام فولاد را در پرتفوی خود افزایش دهیم.

نقش تحلیل تکنیکال، جایی پررنگ می‌­شود که به‌منظور افزایش نیروها، سهام در قیمت بالا فروخته و در قیمت پایین‌­تر خریداری می‌­شود.

مزایای استراتژی لشکر

مزیت‌های این استراتژی عبارت است از:

• امکان افزایش قیمت سربازها یا سهم‌ها
• مولد بودن
• افزایش سود نسبت به سپرده بانکی
• کمک به کنترل ریسک پرتفوی

سخن پایانی

لزوم داشتن استراتژی و پایبند بودن به آن کاملا امری واضح و روشن است. برای انتخاب آن تحقیق کنید، روحیات و شرایط مالی خود را بررسی و بهترین آن را، انتخاب کنید.

همچنین، با‌توجه به مزایا و سودآوری این استراتژی، پیشنهاد می‌کنیم در بازار منفی، همیشه بخشی از سبد سهام خود را به استراتژی لشکر اختصاص دهید.

مزایای صندوق درسا برای مشتریان حقیقی چیست؟

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ سرمایه‌گذاری سهامی روشی برای کسب سود از بازار سرمایه است. با این روش سرمایه‌گذارانی که زمان، دانش استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود و تخصص لازم ندارند، می‌توانند به تبحر متخصصین این بازار تکیه کنند تا از یک سو، میزان سود خود را افزایش و از سوی دیگر، ریسک زیان در سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند. به تعبیر دیگر سرمایه‌گذاری در صندوق‌، روش امن سرمایه‌گذاری در بازار پرتلاطم بورس است. از این طریق می‌توانید نگرانی کاهش ارزش سرمایه را به حداقل رسانید. در کنار این کاهش نگرانی، با داشتن دید بلندمدت، به سود مناسب و دلخواه بر اساس هدف و استراتژی سرمایه‌گذاری صندوق دست می‌یابید. تخصیص بهینه دارایی‌ها ‌با حذف هزینه و صرف زمان اندک، نقدشوندگی بالا به دلیل وجود بازارگردان، سادگی معافیت مالیاتی معاملات واحدها و سهولت و سرعت در معامله واحدهای صندوق از طریق اینترنت از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در درسا است.

مزایای صندوق درسا برای مشتریان حقوقی چیست؟

اشخاص حقوقی منابعی در اختیار دارند که می‌توانند برای اهداف سرمایه‌گذاری خود بکار بگیرند. اما اغلب تخصص لازم را برای استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود سرمایه‌گذاری و مدیریت این منابع در بورس را ندارند. از این رو سرمایه‌گذاری در صندوق درسا با توجه میزان ریسک متوسط آن، گزینه جذابی برای مشتریان حقوقی با هر میزان منابع و هر افق زمانی سرمایه‌گذاری باشد.

استراتژی سرمایه‌گذاری در صندوق درسا چیست؟

استراتژی سرمایه‌گذاری مدیریت صندوق درسا “استراتژی فعال بر مبنای سنجش موقعیت بازار” است. درسا غالب منابع خود را در سهام شرکت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند. بازار سرمایه به‌عنوان دماسنج وضعیت اقتصادی کشور عمل کرده و روند آن بر اساس واقعیت‌ها و انتظارت آتی از برآیند شرایط اقتصادی کشور شکل می‌گیرد. بازار سهام ایران نیمه کاراست، و بررسی و پیگیری اخبار و تحولات عمومی می‌تواند بازده‌ بالاتر از ریسک تحمیل‌شده به سرمایه‌گذار را برای وی محقق سازد. این دلیل ویژگی دلیل انتخاب استراتژی فعال برای صندوق درسا است.

چگونه سهامی برای صندوق خریداری می‌شود؟

استراتژی سرمایه‌گذاری در صندوق درسا به دو قسمت اصلی تقسیم می‌شود.
قسمت اول شامل سهام شرکت‌هایی است که از دید گروه مدیران سرمایه‌گذاری صندوق به لحاظ بنیادی جزء شرکت‌هایی هستند که با ارزش ذاتی خود فاصله دارند و به بیان دیگر زیر ارزش ذاتی خود هستند. معمولاً حدود 70 تا 80 درصد دارایی‌های صندوق در سهام این نوع شرکت‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود. افق سرمایه‌گذاری در استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود سهام این نوع شرکت‌ها بالای یک سال است. مگر این که در فاصله زمانی کمتری بازار به این نوع سهام اقبال نشان داده و زودتر به ارزش ذاتی موردنظر مدیران سرمایه‌گذاری صندوق برسد. در این صورت مدیر ممکن است از این سهام خارج شود و منابع را در سهام جایگزین و با رویکردی مشابه سرمایه‌گذاری نماید.
قسمت دوم که معمولاً 20 تا 30 درصد منابع صندوق صرف سرمایه‌گذاری در آن‌ها می‌شود، شامل سهام شرکت‌هایی است که با توجه به تحولات بازار سرمایه انتظار روند صعودی کوتاه‌مدت در آن‌ها را داریم و می‌توانیم با معامله به موقع آن‌ها بازده‌های کوتاه‌مدت استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود برای مشتریان کسب کنیم. به دلیل ماهیت این نوع سرمایه‌گذاری، قدرت نقدشوندگی بالا در این نوع سرمایه‌گذاری‌ها اولویت ما است.

برای صندوق چگونه آلفا ایجاد می‌کنید؟ بتای صندوق چگونه ساختاری خواهد داشت؟

از ضریب آلفا و بتا برای ارزیابی عملکرد سهام، صندوق و یا یک سبد سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. ضریب آلفا بازده اضافی یک سرمایه‌گذاری نسبت به بازده شاخص معیار است. ضریب بتا میزان نوسانی است که سرمایه‌گذار با خرید آن دارایی‌ها نسبت به نوسان شاخص معیار متحمل می‌شود. هدف سبدگردان کارا برای صندوق درسا بتای کمتر از یک، یعنی نوسانات کمتر از شاخص کل بازار بورس، و آلفای مثبت، یعنی ایجاد بازده حاصل از مدیریت درست منابع صندوق است. این هدف را با مدیریت فعال با ترکیب کردن سهام ارزشی و استفاده از فرصت‌های کوتاه مدت طبق استراتژی صندوق عملی می‌کنیم.

معرفی و دانلود کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل

برای دانلود قانونی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل

کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل نوشته استیون ام. براگ، با راه‌حل‌ها و راهکارهایی که ارائه می‌دهد به شما کمک می‌کند خطرپذیری در موقعیت‌های مالی و در کسب‌وکار خود را بهتر و آسان‌تر کنترل و رهبری کنید تا به ضرر و زیان‌های شدید گرفتار نشوید.

درباره کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل:

ریسک به معنای عدم قطعیت در پیامدهای آتی است. در هر کسب و کاری عدم قطعیت بالایی وجود دارد و شرایطی که بتوان پیامدهای آن‌ها را با اطمینان کامل پیش‌بینی کرد، محدود است. به عنوان مثال، در یک واحد تجاری که چندین هزار حساب دریافتنی وجود دارد، این سوال مطرح است که دقیقاً چه تعداد از آن‌ها تبدیل به مطالبات سوخت شده خواهند شد؟ در مثالی دیگر، واحد تجاری که برای تولید محصولی به یک ماده اولیه کلیدی به عنوان ماده خام نیاز دارد، آیا این واحد می‌تواند قیمت این ماده را به صورت دقیق در طول سال تعیین کند؟ و یا مثلا دستیابی به نتیجه توسعه یک داروی جدید با هزینه 250 میلیون دلار به چه میزان قطعی است؟ در چنین مواردی امکان پیش‌بینی دقیق پیامد‌های آتی وجود ندارد.

عدم قطعیت موضوعی کاملاً فراگیر است. با این حال مدیران عموماً از مفهوم پیامدهای متفاوت چشم‌پوشی می‌کنند. آنان از بودجه جهت نتیجه‌گیری پیامدی منفرد نسبت به آینده استفاده می‌کنند و زمانی که نمی‌توانند سازمان‌های خود را مجبور به ارائه نتایجی مطابق با خروجی پیش‌بینی‌شده در بودجه کنند، دچار اضطراب می‌شوند. دلیل چنین حالتی احتمال وجود هزاران رویداد نامشخصی است که همه آن‌ها می‌توانند نتایج مالی یک کسب و کار را تحت تأثیر قرار دهند. اما باوجود تمامی تلاش‌های مدیریت، تقریباً غیرممکن است که بتوان نتایج واقعی را کاملاً مطابق با نتایج پیش‌بینی شده در بودجه، ارائه کرد.

استوین ام. براگ (استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود Steven M. Bragg) در کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل (Enterprise risk management) همچنین بیان می‌کند: راه بهتر مشاهده تأثیر ریسک در سازمان این است که سازمان را به عنوان پرتفویی از ریسک‌ها در نظر بگیریم که در آن ریسک‌ها ناشی از تصمیمات گذشته مدیریت است. اگرچه برخی از تصمیمات، مانند گسترش خط تولید، احتمالاً منجر به سود یا زیان ملایمی می‌گردد اما بعضی از تصمیمات، مانند تأمین مالی محصول یک رآکتور هسته‌ای، می‌توانند فوق‌العاده موفقیت‌آمیز باشند و یا شرکت را به مرز ورشکستگی بکشاند. سود برخی دیگر از تصمیمات نیز ممکن است با زیان آن برابر بوده و منتج به تغییرات خالص بسیار اندکی شوند. در نتیجه به‌منظور استفاده از مزیت‌های تصمیمات اتخاذ شده و یا کاهش پیامدهای نامطلوب در موقعیت‌های مختلف باید از مفهوم ریسک‌ها آگاهی داشته باشید.

اگرچه دلایل زیادی برای مدیریت ریسک توسط سازمان وجود دارد اما موضوع اصلی در زمینه توانایی هموار کردن و یا افزایش سود است. مدیریت ریسک می‌تواند به منظور کاهش وقوع هزینه‌های غیرمعمول مورد استفاده قرار گیرد، به نحوی که هزینه‌های تحقق یافته به هزینه‌های پیش‌بینی شده در بودجه بسیار نزدیک‌تر باشد. این مسئله برای شرکت‌های سهامی عام از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، چرا که می‌تواند باعث افزایش اعتماد عمومی به نتایج آتی آنان شود.

کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل به چه کسانی پیشنهاد می‌شود؟

اگر صاحب کسب‌وکار یا مدیر شرکت هستید و از ریسک کردن می‌ترسید، این کتاب به شما کمک می‌کند.

در بخشی از کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل می‌خوانیم:

فرایند تعیین بودجه برای پروژه‌های تحقیق و توسعه معمولاً به تعیین منابع مالی پروژه‌های نه چندان ریسکی می‌انجامد. علت این است که معمولاً وجوه نقد کافی برای تأمین منابع مالی تمام پروژه‌های پیشنهادی در دسترس نیست، بنابراین یک سیستم رتبه‌بندی برای تعیین این که کدام پروژه‌ها بودجه را دریافت خواهند نمود، اعمال می‌شود. این رتبه‌بندی برگرفته از تحلیل جریان‌های نقدی تنزیل شده است که نرخ تنزیل بیشتری بر پروژه‌های با ریسک بالاتر اعمال می‌کند و در نتیجه تنها پروژه‌های تحقیق و توسعه امن‌تر تأمین بودجه می‌شوند. نتیجۀ متداول این است که واحد تجاری برای گسترش استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود خطوط محصول موجود که به عنوان سرمایه‌گذاری‌های امن در نظر گرفته می‌شوند، وجوه نقد بیشتری تزریق می‌کند و نقدینگی کمتری را به نوآوری واقعی سرازیر خواهد کرد.

یک راه‌حل برای از بین بردن این فرایند گزینشی و محافظه کارانه تخصیص عامدانۀ نقدینگی به طبقاتی از پروژه‌های تحقیق و توسعه است که یکی از آن‌ها به پروژه با ریسک بالا مربوط است. مبلغ اختصاص یافته به هر گروه با توجه به تمایل مدیریت برای از دست دادن نقدینگی در پروژه‌های با ریسک بالا متفاوت خواهد بود. در کل، این مفهوم احتمال دستیابی به محصولی موفق که می‌تواند به یک خط محصول کاملاً جدید بینجامد را افزایش خواهد داد.

زمانی که وجوه نقد به صورت عامدانه در پروژه‌های تحقیق و توسعه با ریسک بالا سرمایه‌گذاری می‌شود، به طور اجتناب‌ناپذیری برخی نارسایی‌ها در پروژه وجود خواهد داشت. علت چنین حالتی می‌تواند این باشد که نتایج از نظر تجاری بادوام نیستند و یا این که پروژه به یک شکست کامل منتهی می‌گردد. مشکل اصلی زمانی است که شکست‌های معدودی وجود دارند و این موضوع نشان می‌دهد که شرکت در پروژه‌های به اندازۀ کافی ریسکی و با بازده بالا سرمایه‌گذاری نمی‌کند.

فهرست مطالب کتاب

فصل اول: مروری بر مدیریت ریسک
مقدمه
1. مزایای مدیریت ریسک
2. روابط متقابل بین ریسک و استراتژی
2-1. استراتژی حفظ ریسک
2-2. تحلیل ریسک به عنوان یک فرصت
2-3. موقعیت‌های ریسک ویژه
3. مدیریت ریسک برای یک موسسه تجاری
4. مدیر ریسک
5. کمیته مدیریت ریسک
6. مسئولیت ریسک
7. مدیریت ریسک توسط پرسنل
8. انواع ریسک
9. جریان فرآیند مدیریت ریسک
9-1. رتبه‌بندی ریسک‌ها
9-2. مسائل مربوط به کمی کردن ریسک
9-3. پروفایل ریسک
10. وضعیت‌های ریسک ویژه
11. جدول زمانی برنامه ریزی ریسک
12. بهترین شیوه‌های مدیریت ریسک
13. طرح‌های مدیریت ریسک
14. سویه‌ها در مدیریت ریسک
خلاصه
فصل دوم: مدیریت ریسک خزانه
مقدمه
1. ریسک تأمین بودجه و منابع مالی
2. ریسک سرمایه‌گذاری
نمونه‌ای از سیاست سرمایه‌گذاری
3. ریسک نقدینگی
4. ریسک سیاست اعتباردهی
5. ریسک آسیب‌پذیری اعتباردهی
5-1. سیستم رتبه‌بندی اعتباردهی داخلی
5-2. رتبه‌بندی اعتباری شخص ثالث
5-3. بیمه اعتباری
5-4. تغییر شرایط
5-5. تأمین مالی مطالبات دریافتنی
5-6. تأمین مالی خارجی
5-7. رویکرد پورتفوی اوراق بهادار در ریسک
6. ریسک آسیب‌پذیری اعتباری فروش متقابل
7. ریسک تمرکز اعتباری
8. بررسی ریسک مبادلات ارزی
9. مدیریت ریسک تسعیر ارز خارجی
9-1. عدم اقدام
9-2. اجتناب از ریسک
9-3. انتقال ریسک
9-4. فشرده‌سازی زمانی
9-5. تقدم و تأخر پرداخت
9-6. ایجاد ذخایر
9-7. حفظ و نگهداری ذخایر محلی
9-8. مصون‌سازی
10. انواع مصون‌سازی‌های ارز خارجی
10-1. وام ارزش‌گذاری شده در ارز خارجی
10-2. قرارداد سلف
10-3. قراردادهای آتی
10-4. اختیار معامله ارز
10-5. اختیار معامله سیلندری
11. سواپ
12. رویکرد خالص
13. بررسی ریسک بهره
14. مدیریت ریسک نرخ بهره
14-1. عدم واکنش
14-2. اجتناب از ریسک
14-3. انطباق بدهی و دارایی
14-4. مصون‌سازی
15. انواع مصون‌سازی نرخ بهره
15-1. توافق نرخ سلف
15-2. قرارداد آتی
15-3. سواپ نرخ بهره
15-4. اختیار معامله نرخ بهره
15-5. اختیار معاوضه نرخ بهره
خلاصه
فصل سوم: مدیریت ریسک بازاریابی و فروش
مقدمه
1. ریسک حاکمیت بازاریابی
2. ریسک تغییر نام تجاری
3. ریسک سخنگویان مشهور
4. ریسک ادعاهای بازاریابی نادرست
5. کاهش ریسک تبلیغات
6. ریسک افزایش هزینه بازاریابی
7. ریسک تغییر اجتماعی و اقتصادی
8. ریسک فراخوانی محصول
9. ریسک پیش‌بینی ناصحیح
10. ریسک از دست دادن مشتری
11. ریسک استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود انقباض اقتصادی
خلاصه
فصل چهارم: مدیریت ریسک زنجیره تأمین
مقدمه
1. ریسک زنجیره تأمین
1-1. اثرات میان‌شرکتی اختلالات زنجیره تأمین
2. شیوه‌های کاهش ریسک زنجیره تأمین
3. ریسک تکمیل پروژه
4. انتقال ریسک به زنجیره تأمین
خلاصه
فصل پنجم: مدیریت ریسک تولید و توزیع
مقدمه
1. ریسک شکست در ظرفیت تولید
2. ریسک محصول معیوب
3. ریسک از دست دادن توزیع‌کننده
خلاصه
فصل ششم: مدیریت ریسک منابع انسانی
مقدمه
1. ریسک استخدام
2. ریسک استخدام نادرست
3. ریسک تعدیل نیرو
4. ریسک وخیم‌تر کردن روحیه کارکنان
5. ریسک تبعیض
6. ریسک طبقه‌بندی اشتباه مشاغل
7. ریسک هزینه‌ی مزایای متورم شده
7-1. تکنیک‌های ادغام مزایای پرسنل
7-2. معاوضه‌ی سود
7-3. محدودیت در اهدای مزایا
7-4. کاهش مزایا و تسهیم هزینه
8. ریسک افزایش نرخ بیکاری
9. ریسک طرح تشویقی عملکرد
10. ریسک حوادث
11. ریسک نقض قوانین اداره ایمنی و سلامت شغلی
12. فعالیت‌های منابع انسانی برای کاهش ریسک
خلاصه
فصل هفتم: مدیریت ریسک حسابداری
مقدمه
1. ریسک خطا در صورت مالی
2. ریسک خطای اظهارنامه‌ی مالیاتی
3. ریسک خطای بودجه بندی
4. ریسک اضافه پرداخت
5. ریسک هزینه بیش از حد
6. ریسک مالیات بر ارزش افزوده
7. ریسک خطای ارزیابی اولیه
8. ریسک تقلب
9. ریسک‌های شرکت‌های سهامی
9-1. نمونه‌ی افشا
خلاصه
فصل هشتم: فناوری اطلاعات و مدیریت ریسک سیستم‌ها
مقدمه
1. ریسک امنیت داده‌ها
2. ریسک شکست سیستم IT
3. ریسک از دست دادن افراد متخصص
4. ریسک سیستم‌های ناسازگار
5. ریسک تغییر فناوری
6. ریسک آسیب فجایع طبیعی
7. نرم‌افزار نظارت، ریسک استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود و سازگاری
8. استفاده از فرایندها
8-1. نیاز به تدوین فرایندها
8-2. تعداد فرآیندهایی که باید تدوین شوند
8-3. انحراف از فرایند
9. بهره‌گیری از عوامل کنترل‌کننده
خلاصه
فصل نهم: سایر موضوعات مدیریت ریسک
مقدمه
1. ریسک سرمایه‌گذار
1-1. شرکت مالکیت انفرادی
1-2. شرکت تضامنی
1-3. شرکت سهامی
شرکت استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود سهامی C
شرکت سهامی S
1-4. شرکت با مسئولیت محدود
2. ریسک سیاسی
3. ریسک اتحاد
4. ریسک شهرت
خلاصه
فصل دهم: برنامه‌ریزی اقتضایی
مقدمه
1. برنامه‌ریزی اقتضایی
1-1. ارتباطات فجایع
1-2. آموزش بلایای طبیعی
1-3. آموزش رویه‌های ایمنی
1-4. تیم واکنش اضطراری
1-5. انعطاف‌پذیری کارمندان
1-6. سیستم‌های تشخیص خودکار
1-7. نگهداری پیشگیرانه
1-8. اقدامات مربوط به دیگ بخار
1-9. مواد خطرناک
1-10. نقشه‌های مکانیکی
1-11. تعیین موقعیت تجهیزات
1-12. اتاق امن
1-13. تدابیر کاهش سیل
1-14. تدابیرکاهش طوفان
1-15. محوطۀ جایگزین
خلاصه
فصل یازدهم: بیمه
مقدمه
1. شرایط و ضوابط سیاست بیمه
1-1. کسورات
1-2. محدودیت بیمه
1-3. بیمه مشترک
1-4. موارد عدم شمول
1-5. الحاقیه بیمه
1-6. خطرات
2. بیمۀ دیگ بخار و ماشین‌آلات
3. بیمه وقفه در کسب و کار
3-1. موارد مشمول بیمه
3-2. پوشش مازاد
3-3. اقدامات مدیریتی
4. بیمه اتومبیل تجاری
5. بیمه مسئولیت عمومی تجاری
6. بیمه ریسک سایبری
6-1. اقدامات مدیریتی
7. بیمۀ مسئولیت مدیران
7-1. اقدامات مدیریتی
7-2. پوشش‌های مازاد
8. بیمه دریایی (حمل)
9. بیمه عمر
10. بیمه ریسک سیاسی
10-1. بیمه اموال
10-2. انواع دارایی
10-3. مفاد بیمه‌نامه
10-4. موارد عدم شمول بیمه
10-5. پوشش مازاد
10-6. اقدامات مدیریتی
11. بیمه غرامت کارکنان
11-1. اقدامات مدیریتی
12. توزیع بیمه
13. تحلیل شرکت بیمه
14. تعیین قیمت بیمه
15. مدیریت هزینه بیمه
15-1. پیغام بیمه‌گذار
15-2. آنالیز آیتم‌های تحت پوشش
15-3. آنالیز پوشش مضاعف
15-4. پرداخت‌های غیرمحتمل
15-5. غیرقابل مقایسه بودن
15-6. آنالیز کسورات
15-7. تحلیل طبقه‌بندی شغلی
15-8. پرداخت‌های معوقه
15-9. بیمه خویش‌فرما
15-10. شرکت بیمه اختصاصی
16. فرایند اجرایی ادعاهای بیمه
خلاصه
فصل دوازدهم: ریسک تحلیل مالی
مقدمه
1. قیمت‌گذاری
2. آنالیز سود سهام
3. بودجه‌بندی سرمایه
4. تحلیل تعیین بودجۀ تحقیق و توسعه
5. اهرم مالی
خلاصه
فصل سیزدهم: اندازه‌گیری و گزارش ریسک
مقدمه
1. گزارشات ‌محوری
1-1. گزارش خسارت
1-2. گزارش حوادث
2. گزارش شاخص‌های ریسک خارجی
3. گزارش مطالبات بیمه
4. مبنای نقدی و مبنای تعهدی تضاد گزارش
5. رتبه‌بندی اعتباری اشخاص ثالث
6. مقایسۀ رتبه‌بندی اعتبار
7. گردش ورود و خروج کارکنان
8. گردش ورود و خروج کارکنان بین شرکتی
9. پاداش در برابر الگوها
10. طول مدت تعطیلی
11. گزارش نقض امنیتی
12. گزارش خطا
13. تعداد نامه‌های اخطار سازمان نظارتی
14. گزارش شکایات مشتریان
15. تغییرات استفاده در محدودیت اعتباری مشتریان
16. نمونۀ گزارش سطح اعتبار
17. حجم معاملات اوراق بهادار مشتقه
18. بهره‌برداری از گلوگاه
19. گزارش بر مبنای سطح اهمیت
20. پیش‌بینی نقدینگی
خلاصه

صندوق پوشش ریسک چیست؟

صندوق پوشش ریسک یک نوع ابزار جایگزین برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس است و از مجموعه‌ای از صندوق ها تشکیل شده که ممکن است چندین استراتژی مختلف به کار گرفته شود تا سود بیشتری نصیب سرمایه گذاران صندوق شود. صندوق پوشش ریسک ممکن است با به‌کارگیری استراتژی ها و روش‌های تهاجمی مدیریت شوند یا در این صندوق ها از اوراق مشتقه و سایر اهرم های مالی در بازارهای داخلی و بین‌المللی برای تولید بازده بیشتر استفاده شود. ازآنجایی‌که صندوق پوشش ریسک به لحاظ آماری همبستگی کمی با پرتفوی‌های معمول متشکل از سهام و اوراق قرضه دارد، تخصیص مقداری از پول به این صندوق ها می‌تواند به متنوع سازی سبد سرمایه گذاری افراد کمک کند. توجه داشته باشید با توجه به اینکه در بورس اوراق بهادار تهران ابزارهای مشتقه متنوعی وجود ندارد، لذا تشکیل صندوق‌ پوشش ریسک عملاً در این بازار امکان‌پذیر نیست.

توضیحاتی در مورد صندوق پوشش ریسک

استراتژی های صندوق پوشش ریسک ساخته‌شده‌اند تا از فرصت‌های مشخص بازار استفاده شود. صندوق های پوشش ریسک از استراتژی های مختلف سرمایه گذاری استفاده می‌کنند و به این خاطر بر اساس سبک سرمایه گذاری طبقه‌بندی می‌شوند. معمولاً نوعی متنوع سازی قابل‌توجه در نوع پوشش ریسک و فرصت‌های سرمایه گذاری در انواع سبک‌های سرمایه گذاری وجود دارد که انعطاف‌پذیری شکل صندوق پوشش ریسک را نشان می‌دهد. عموماً، این متنوع سازی با افزایش گستره انتخاب‌ها، به سرمایه گذاران سود می‌رساند.
ازنظر قانونی، صندوق پوشش ریسک بیشتر به‌عنوان شرکت تضامنی مختلط سرمایه گذاری خصوصی برپا می‌شود که برای تعداد محدودی از سرمایه گذاران بااعتبار بالا باز بوده و نیازمند یک سرمایه گذاری اولیه قابل توجه است. سرمایه گذاری در صندوق های پوشش ریسک از نقدشوندگی بسیار پایینی برخوردار است. چراکه اغلب لازم است سرمایه گذاران پول خود را به مدت حداقل یک سال در صندوق نگه دارند که این زمان به دوره قفل شدن شناخته می‌شود. برداشت وجوه سرمایه گذاری شده نیز ممکن است در بازه‌های خاصی مثل فصلی یا هر دو سال یک‌بار اتفاق بیفتد.
اولین صندوق پوشش ریسک در اواخر دهه ۴۰ میلادی به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک خرید و فروش ایجاد شد. اخیراً سرمایه گذاران حقوقی صندوق های پوشش ریسک را به‌عنوان بخشی از پرتفویی خود که به‌خوبی متنوع سازی شده، به‌حساب می‌آورند.
لازم است به این نکته اشاره کنیم که استراتژی این صندوق ها در حقیقت تلاش برای کاهش ریسک است، اما هدف بیشتر صندوق های پوشش ریسک بیشینه کردن سود سرمایه گذاران است. این اسم بیشتر ریشه تاریخی دارد، زیرا نخستین صندوق های پوشش ریسک تلاش کردند تا ریسک سقوط بازار را که ناشی از فروش استقراضی بود، پوشش دهند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک عموماً نمی‌توانند مانند صندوق های پوشش ریسک رفتار کنند. این روزها، صندوق های پوشش ریسک از هزاران استراتژی مختلف استفاده می‌کنند پس درست نیست بگوییم که این صندوق ها فقط «ریسک را پوشش می‌دهند.» در حقیقت، چون مدیران صندوق های پوشش ریسک از روش‌های پر ریسک و سفته بازانه سرمایه گذاری می‌کنند، این صندوق ها می‌تواند ریسک بیشتری را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشند.

خرید و فروش پله ای : استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود

خرید و فروش پله ای و استراتژی سود و زیان در آن به عنوان اصول اولیه در خرید و فروش سهام به حساب میآد و سرمایه گذاران موفق و فعال بازار از این روش برای زیان کمتر و سود بیشتر استفاده می کنند. یکی از ابهاماتی که در خصوص چگونگی خرید و فروش سهام وجود داره اینه که سرمایه گذاران یکباره خریدشون رو انجام دهند و یا اینکه اون رو در چند مرحله تکمیل کنن و به اصطلاح خرید پله ای انجام بدهند. یعنی استراتژی معاملاتی هر سرمایه گذار در هنگام خرید سهم به خودش بستگی داره که ایا خرید سهم رو یکباره انجام بده و یا از استراتژی خرید پله ای در بورس استفاده کنه.

در خرید سهام معمولا در بین سرمایه گذاران رویه ثابتی وجود نداره و اگر از کسی بپرسید که قراره از سهمی که مد نظرتونه چه حجمی بخرید عموما به جواب درستی نمیرسید. یعنی واقعا شخص نمیدونه چه استراتژی باید در خصوص میزان حجم خرید داشته باشه. به همین دلیل وقتی سهمی رو میخرن و قیمت سهم کاهش پیدا میکنه نمیدونن باید سهم رو بفروشن و یا اینکه تعدادش رو افزایش بدن و میانگین قیمت سهم رو کم کنن. پس همه سرمایه گذارا با این چالش مواجهن که سهم مورد نظرشون رو در چه قیمتی و با چه حجمی بخرن و سوال اصلی اینه که آیا باید حجم مورد نظرشون رو در یک مرحله بخرن و خریدشون رو تکمیل یا مرحله به مرحله خرید کنن.

در چه زمان هایی از خرید پله ای استفاده کنیم

گاهی اوقات پیش میاد که سهمی رو برای خرید مد نظر دارید و سعی میکنید در قیمت مناسب اون سهم رو کم کم بخرید و خریدتون رو تکمیل کنید ولی قبل اینکه خریدتون تموم بشه سهم صف خرید میشه و دیگه امکان ورود مجدد به شما نمیده و یا اینکه مجبورید در قیمت های بالاتری سهم رو بخرید. تو این وضعیت دو تا راهکار دارید؛ یا باید صبر کنید تا قیمت سهم کاهش پیدا کنه و سهم رو بخرید و یا اینکه در قیمت ها بالاتر به خرید های قبلی اضافه کنید. یکی از روش هایی که میتونه این مشکل رو حل کنه خرید پله ای سهامه. در کل خرید پله ای زمانی اتفاق میوفته که سرمایه گذار دید مثبتی رو سهم داره ( بنیادی یا تکنیکال فرقی نمیکنه) ولی انتظار حرکت رو به رشد در کوتاه مدت رو نداره پس در این حالت از خرید پله ای استفاده میکنه.

از طرفی در صورتی میتونیم از روش خرید پله ای در بازار استفاده کنیم که دیدگاهمون به وضعیت بازار در میان مدت مثبت باشه و انتظار زیادی برای تغییر جهت حرکتی بازار و شروع روند منفی وجود نداره (چشم انداز بازار در میان مدت منفی نباشه) و از طرفی سهمی که قصد خریدش رو داریم شرایط مناسبی داشته باشه. روش خرید من برای سهامی که با استفاده از تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در بورس تشخیص میدم به این صورت هست که بعد از شناسایی و انتخاب سهم یک مرحله خرید رو انجام میدم و در مرحله بعدی زمانی که برخی از مولفه ها در سهم مانند حجم معاملات و … تغییر کرد اقدام به خرید سهم در قیمت های بالاتر می کنم و به همین صورت خریدم رو تکمیل میکنم. در این حالت ممکنه بخشی از سود سهام رو از دست بدم ولی اینطوری خرید مطمئن تری انجام میدم.

استراتژی معاملاتی من برای خرید پله ای سهام در بورس

روش من در خرید سهم به این صورته که ابتدا سرمایه ای که میخوام برای خرید سهم تخصیص بدم رو به چند بخش تقسیم میکنم و در مرحله اول یه نقطه ای رو به عنوان نقطه ورود شناسایی میکنم که این نقطه میتونه حمایت تکنیکالی و یا ایجاد موقعیت مناسب به لحاظ تکنیکالی باشه یعنی سهمی باشه که اصلاح قیمتیش تموم شده باشه و به لحاظ بنیادی هم مشکلی نداشته باشه . بعد از تشخیص قیمت مناسب معمولا اولین پله از خرید رو انجام میدم و سپس برای تکمیل خرید روند حرکت سهم رو دنبال میکنم و سپس با توجه به رفتار خریدارها و فروشنده ها پله های بعدی خرید رو تکمیل میکنم. اگر قیمت سهم کاهش پیدا کنه و به قیمت های دلخواه برسه که پله های بعدی خرید رو انجام میدم اما اگر در محدوده ای که قصد خرید دارم به یکباره قیمت سهم افزایش پیدا کنه، تا زمانی که قیمت به هدف مد نظرم نرسیده؛ در اصلاح های قیمتی (بعد از رشد سهم) پله بعدی خرید رو انجام میدم.

ویژگی های خرید و فروش پله ای

از ویژگی های خرید پله ای در بورس میتونیم به کاهش میانگین خرید اشاره کنیم. اما باید به این نکته هم توجه کرد که ایا سهم خریداری شده پتانسیل رشد قیمت رو در اینده داره و یا استراتژی کاهش ریسک و افزایش سود قراره باز هم قیمت کاهش پیدا کنه ولی باید بدونید که با خرید پله ای کاهش قیمت سهم بر روی کل پرتفو لحاظ میشه و به یکباره دچار زیان زیادی میشید. به همین دلیل در هنگام خرید پله ای باید وضعیت بنیادی و تکنیکال سهم رو مد نظر داشته باشید، چرا که نقدینگی همیشه به مقدار زیاد موجود نیست که هر بار اقدام به کاهش میانگین کنید.

فروش پله ای در بورس چگونه است

فروش پله ای در بورس هم از دیگر استراتژی های سرمایه گذاران در بورسه که بیشتر اتفاق می افته یعنی سرمایه گذار با توجه به برنامه ریزی که انجام داده و تارگت قیمتی که مشخص کرده، در محدوه های قیمتی مورد نظر که معمولا هم همگام با برخورد به مقاومت سهم هست اقدام به سبک کردن سهم و اصطلاحا فروش پله ای میکنه تا بخشی از سود رو سیو کنه و در ادامه با توجه به روند حرکتی قیمت سهم تصمیم به نگهداری یا فروش سهام باقی مانده میگیره. یعنی اگر سهم مورد نظر توانایی عبور از مقاومت رو نداشت و به اصطلاح قدرت فروشنده در سهم وجود داشت و از طرفی رفتار قیمتی بازار به نفع فروشنده باشه سرمایه گذار باید اقدام به فروش سهم ذز بازار و شناسایی فروش کنه. حال اگر سهم با شرایط مناسبی مقاومت پیش رو ( استاتیک و یا داینامیک) رو شکست سرمایه گذار میتونه با سهم بمونه و به دنبال تارگت های بالاتر باشه.

مزایای خرید پله ای در بازار سهام

روش خرید پله ای خوبیش اینه که اگر به یکباره ریسک های سیستماتیک و یا غیر سیستماتیک به وجود بیاد و روند حرکت قیمتی سهم رو تغییر داد میتونید بدون اینکه سرمایه زیادی درگیر سهم کرده باشید از سهم خارج و زیان شناسایی کنید. البته این نکته رو هم باید بگم که تعیین محدوده مناسب برای وارد شدن به سهم در پله اول خرید از اهمیت بالایی برخورداره. در هر صورت تکنیک خرید پله ای با ریسک همراهه که حتما باید مد نظر قرار بگیره. یکی از روش های خرید پله ای در بورس روش مارتینگل هست که در مقالات بعدی در خصوصش توضیح میدم.