تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟

ما در گروه سرمایه گذاری اکسیر دقیق ترین نوع محاسبات شفاف و تحلیل بنیادی را در اختیار مشتریان قرار میدهیم برای مشاوره با شماره های موجود در سایت و داخلی 7 تماس بگیرید .

منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟

تحلیل بنیادی در بورس را می‌توان یکی از پایه‌های اساسی تحلیل در نظر گرفت. اما واقعیت اینجاست که تنها با تکیه بر آن نمی‌توان موفقیت در بورس را تضمین کرد و تحلیل تکنیکال و موارد دیگر نیز نقش مهمی در کاربردی بودن تحلیل بازی می‌کنند. اما، ذات بورس عرضه و تقاضاست و انجام تحلیل‌های مختلف فقط در راستای کاهش عدم قطعیت قدم برمی‌دارد

سرمایه‌گذاری موفق در بورس، داستان مفصلی دارد. از بررسی شرایط عملیاتی و وضعیت سیاسی کشور گرفته تا تحلیل و بررسی فاکتورهای اقتصادی و روانشناسی معاملات، نقش مهمی در این عمر ایفا می‌کنند. به‌طور کلی به این دسته از بررسی‌های کلی و فاکتورهای مورد نیاز برای سرمایه گذاری در بورس تحلیل بنیادی گفته می‌شود. به زبان ساده‌تر، تحلیل بنیادی یافتن ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها، بر مبنای فاکتورهای اقتصادی، وضعیت صنعت و مقایسه با شرکت‌های مشابه و بررسی سود عملیاتی آن شرکت است.

همانطور که گفته شد، هدف نهایی این تحلیل رسیدن به عددی است که یک سرمایه‌گذار بتواند آن را با قیمت فعلی اوراق بهادار مقایسه کند تا ببیند یک سهم کمتر از ارزش واقعی‌اش در حال عرضه است یا بیش از حد واقعی ارزش‌گذاری شده است. تیم تولید محتوای مانو نکاتی را به منظور تحلیل بنیادی در بورس تهیه کرده که در ادامه می‌خوانید.

نکاتی در رابطه با تحلیل بنیادی در بورس

• تحلیل بنیادی در نقطه مقابل تحلیل تکنیکال قرار می‌گیرد که روند آتی قیمت‌ها را از طریق تجزیه و تحلیل تحلیل داده‌های پیشین بازار مانند قیمت و حجم پیش‌بینی می‌کند.
• از نگاهی دیگر، تحلیل بنیادی در بورس معمولاً چه از منظر کلان و چه خُرد، به دنبال شناسایی سهامی است که قیمت آنها به درستی در بازار شناسایی نشده است.
• تحلیل بنیادی فرآیند تحلیل یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا بنیادی‌ترین سطح مالی است. این نوع تجزیه و تحلیل با مطالعه نسبت‌های حسابداری تلاش می‌کند، وضعیت شرکت را از نظر اقتصادی بسنجد.
• در این تحلیل علاوه بر ارزشیابی سهام یک شرکت، به مقایسه آن با شرکت‌های مشابه نیز پرداخته می‌شود.

به بیان ساده با کمک تحلیل بنیادی می‌توانید با روش‌های متنوع ارزش یک شرکت را محاسبه کنید و این ارزش بدست آمده را با قیمت فعلی سهام این شرکت در بازار مقایسه کنید، با این مقایسه شما بهتر می‌توانید برای سرمایه‌گذاری در سهام این شرکت تصمیم‌گیری کنید.

هدف تحلیل بنیادی چیست؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران از فاکتورهای کاملاً بنیادی در تحلیل شرکت و تعیین قیمت سهام آن استفاده می‌کنند. برخی دیگر از سرمایه‌‌گذاران فکر می‌کنند که می‌توانند با استفاده از هر دو عامل بنیادی و تکنیکال، مدل مستحکم‌تری از ارزیابی و برآورد قیمت به دست می‌آید.

نقطه موفقیت این تحلیل آنجاست که بتوان تعیین کرد آیا قیمت فعلی سهام، با ارزشی که عوامل بنیادی و پیش‌بینی بازار نشان می‌دهد، یکسان است یا تفاوت دارد. اگر مغایرتی دیده شد، می‌توان از این تفاوت برای فرصت سرمایه‌گذاری استفاده کرد. حتی اگر بنا نیست یک تحلیل عمیق و پیچیده کرد، یادگیری نسبت‌ها و اصطلاحات کلیدی می‌تواند کمک کند وضعیت سهام را با دقت و دانش بیشتری دنبال کرد.

شروع با بررسی درآمد

سرمایه‌گذاران باید طیف گسترده‌ای از داده‌ها را در نظر بگیرند، اما اولین داده‌ای که باید به دنبال آن باشند و آن را مورد بررسی قرار دهند، درآمد شرکت است. رقم درآمد، ساده‌ترین راه برای رسیدن به جواب سؤالات اصلی است. سوالاتی مثل «شرکت چقدر درآمد کسب می‌کند؟» و «احتمال درآمدزایی و تولید آن در آینده چقدر است؟» به عبارت دیگر، درآمد نشانه سود است. محاسبه درآمد ممکن است پیچیده باشد، اما این یکی از عواملی است که برای تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ خرید سهام یک شرکت مهم است.

سرمایه گذاری و تحلیل بنیادی

یک تحلیلگر تلاش می‌کند مدلی برای تعیین ارزش تخمینی قیمت سهام یک شرکت بر اساس داده‌های موجود، ایجاد کند. این مقدار به دست آمده توسط تحلیلگر فقط برآورد ارزش سهم این شرکت در مقایسه با قیمت فعلی بازار است. برخی از تحلیلگران ممکن است قیمت تخمینی خود را به عنوان ارزش ذاتی شرکت ذکر کنند.

اگر نتایج یک تحلیل نشان دهند که ارزش سهام باید به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت فعلی بازار سهام باشد، یک سیگنال خریده و اگر ارزش ذاتی آن کمتر از قیمت فعلی بازار باشد، آن سهم بیش از ارزش ارزیابی شده (Over Value) و توصیه فروش اولویت بالایی پیدا می‌کند.

سرمایه‌گذارانی که از این توصیه‌ها در تحلیل بنیادی پیروی می‌کنند انتظار دارند بتوانند سهام مطلوب را خریداری کنند زیرا چنین سهامی با گذشت زمان احتمال رشد بیشتری دارند. از طرف دیگر، انتظار می‌رود سهام با رتبه‌بندی نامطلوب احتمال سقوط قیمت بیشتری داشته باشد. این سهام را می‌توان به عنوان کاندیداهای حذف از پرتفوی موجود یا اضافه شدن به عنوان سرمایه‌گذاری کوتاه مدت در نظر گرفت.

تحلیل بنیادی کمی و کیفی

مشکلی که در تعریف کلمه بنیادی وجود دارد این است که این کلمه می‌تواند هر آنچه را که مربوط به خوب بودن یک شرکت از نظر اقتصادی است، پوشش دهد. بدیهی است تحلیل بنیادی، اعدادی مانند درآمد و سود را در نظر می‌گیرد، اما سهم از بازار، تبلیغات و کیفیت مدیریت شرکت هم در این تحلیل، تاثیرگذار خواهند بود.

آیا استفاده از تحلیل بنیادی همیشه مؤثر است؟ نه. مانند هر استراتژی معاملاتی یا تکنیک سرمایه‌گذاری دیگری، استفاده از تحلیل بنیادی همیشه موفقیت‌آمیز نیست. این واقعیت که تحلیل بنیادی نشان می‌دهد سهامی در حال حاضر به قیمتی کمتر از ارزش واقعی در بازار به فروش می‌رسد، نمی‌تواند تضمین کند که در آینده قیمت این سهام افزایش پیدا می‌کند و به ارزش ذاتی خود برسد. همه چیز به همین سادگی پیش نمی‌رود. در واقع، رفتار واقعی قیمت تحت تأثیر عوامل بی‌شماری قرار دارد که ممکن است تحلیل بنیادی را تضعیف کند.

هنگام ارزیابی پتانسیل رشد و سودآوری شرکت، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اغلب از ترکیبی از تحلیل‌های بنیادی، تکنیکال، تابلوخوانی و روانشناسی بازار استفاده می‌کنند.

سخن پایانی

تحلیل بنیادی در بورس را می‌توان یکی از پایه‌های اساسی تحلیل در نظر گرفت. اما واقعیت اینجاست که تنها با تکیه بر آن نمی‌توان موفقیت در بورس را تضمین کرد و تحلیل تکنیکال و موارد دیگر نیز نقش مهمی در کاربردی بودن تحلیل بازی می‌کنند. اما، ذات بورس عرضه و تقاضاست و انجام تحلیل‌های مختلف فقط در راستای کاهش عدم قطعیت قدم برمی‌دارد.

تیم متخصص مدیریت ثروت مانو، شرایطی را مهیا کرده است که افراد بدون نیاز به کسب دانش تخصصی و صرف زمان، بتوانند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، به صورت حرفه‌ای در بورس سرمایه‌گذاری کنند.

تحلیل بنیادی «شیران» / ریسک ها و مزیت های صنعت شیمیایی چیست؟

مقدار مصرف و قیمت فروش برخی محصولات شوینده در پی الزام رعایت موارد بهداشتی پس از شیوع کرونا در سال های گذشته افزایش یافته است. شرکت صنایع شیمیایی ایران با حفظ ثبات در میزان تولید و فروش محصولاتی که در تولید محصولات شوینده کاربرد دارد. عملکرد این شرکت در سال مالی منتهی به آذرماه ۱۴۰۰ در ادامه مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.

• معرفی شرکت
• وضعیت رقابتی و جایگاه شرکت
• ترکیب تولیدات و نرخ فروش
• روند سود هر سهم در پنج سال گذشته چطور بوده است؟

اقتصاد آنلاین_فاطمه حیدری؛ عوامل مختلفی در چرخه تولید یک شرکت اثر گذار هستند. تغیرات نامساعد در کیفیت مواد اولیه مانند خوراک نفت سفید دریافتی، تغیرات آب و هوایی و مشکلات مربوط به ذخیره سازی آب، افزایش شدت تحریم ها و عدم همکاری شرکت های بین المللی، افزایش خطر در پی فرسوده شدن تجهیزات و از کار افتادن دستگاه ها از جمله ریسک های پیش روی صنعت شیمیایی ایران است. نحوه عملکرد و توان آتی شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی ایران به عنوان اولین و بزرگ ترین تامین کننده LAB و NP در کشور به عنوان تامین کننده ۷۵ درصد از مواد اولیه شرکت های شوینده ساز بسیار حائز اهمیت است

معرفی شرکت

شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران (سهامی عام) در سال ۱۳۶۳ نزد اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. مرکز اصلی شرکت در سال ۱۳۷۰ از تهران به اصفهان تغییر و در اداره ثبت شرکت های اصفهان ثبت شد. این شرکت اولین و بزرگ‌ترین تولید کننده مواد اولیه شوینده ها در ایران است که با استفاده از دانش فنی و مهندسی پایه شرکت UOP آمریکا به بهره برداری رسیده است.ظرفیت تولیدی این شرکت در آغاز فعالیت ۵۰ هزار تن الکیل بنزن خطی و ۴۱ هزار تن نرمال پارافین بوده است که پس از افزایش ظرفیت در سال ۱۳۸۲ ظرفیت اسمی تولیدات به ۷۵ هزار تن الکیل بنزن خطی و ۱۴۰ هزار تن نرمال پارافین در سال افزایش یافته است. شرکت صنایع شیمیایی ایران تا سال ۱۳۸۴ تنها تولید کننده ماده اولیه شوینده ها (LAB) در کشور بوده است. اما با تاسیس شرکت پتروشیمی بیستون در حال حاضر بیش از ۷۵% از نیاز های مواد اولیه شرکت های تولید کننده مواد شوینده توسط شرکت سرمایه گذاری ایران تامین می‌گردد. شرکت بازرگانی و خدمات بندری ایران به عنوان شرکت فرعی شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران در زمینه ارائه کلیه خدمات بندری برای تخلیه محصولات وارداتی و صادراتی و نگهداری آنها در مخازن و انبار ها، بارگیری مواد و محصولات و انجام کلیه امور تجاری فعالیت دارد.

وضعیت رقابتی و جایگاه شرکت

محصول تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ پارافین (NP) حاصل از نفت سفید دریافتی از پالایشگاه اصفهان، در فرایند بعدی در ترکیب با بنزن تبدیل به LAB می‌شود به عنوان ماده اولیه برای تولید محصولات شوینده به کار می‌رود. در منطقه غرب آسیا کشورهای قطر و عربستان سعودی از تولید کنندگان بزرگ (LAB) و نرمال پارافین در منطقه محسوب میشوند. ایران به علت وجود تحریم و محدودیت در پرداخت، از امکان رقابت در منطقه محروم است.

ترکیب تولیدات و نرخ فروش

در بررسی روند تولید در ۹ فصل گذشته همواره بالغ بر ۲۰ هزار تن الکیل بنزن خطی تولید شده است. در مجموع میزان تولید در سال مالی منتهی به ۰۹/۱۴۰۰ نسبت به سال گذشته تنها ۳۰هزارتن افزایش یافته است. ولی میزان تولید و فروش در پنج سال گذشته روند با ثباتی داشته است.نرخ فروش محصولات طی سال گذشته افزایش چشم‌گیری داشته است.

روند سود هر سهم در پنج سال گذشته چطور بوده است؟

میزان سود ناخالص، سود عملیاتی، سود خالص و سود هر سهم در یک روند صعودی قرار دارند. میزان سود خالص در سال ۱۳۹۹ اندکی بیشتر از سال ۱۴۰۰ است که این دلیل بر افت سود عملیاتی شیران نیست بلکه صرفا مربوط به شناسایی درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری ها در سال ۱۳۹۹ است. سود هر سهم به عنوان معیاری برای ارزیابی عملکرد یک شرکت در ۲ سال گذشته نزدیک به ۲۵۰ تومان به ازای هر سهم افزایش یافته است که با وجود افزایش در ظرفیت های تولیدی ، افزایش در نرخ های فروش و توانایی صادرات از اسکله بوشهر این افزایش را توجیه و تثبیت می‌کند.

فاندامنتال چیست؟

فاندامنتال چیست؟
بسیاری از افراد در کنار آموزش تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی، تحلیل فاندامنتان و یا همان تحلیل بنیادی را هم مبنای تصمیم تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ گیری های خودشون قرار می دهند، مخصوصا زمانی که قصد سرمایه گذاری های بلند مدت تری را داشته باشند. آموزش تحلیل فاندامنتال یکی از ضروریات وارد شدن به بازارهای مالی است و هر فردی باید در مورد آینده سهام، ارز دیجیتال و یا هر دارایی دیگری که روی آن سرمایه گذاری می کند، اطلاعات کافی را داشته باشد و بسنجد که سرمایه گذاری میان مدت و بلند مدت او، چه میزان سوددهی را به همراه خواهد داشت و سپس اقدام به سرمایه گذاری نماید. این سنجیدن آینده و ارزش گذاری دارایی ها به وسیله تحلیل فاندامنتال امکان پذیر خواهد بود.

پس ما در این مقاله به شما یاد خواهیم داد که چطور یک دارایی (سهم) را با استفاده از قوانین تحلیل بنیادی (فاندامنتال) بررسی کنید و نحوه تصمیم گیری نهایی آن را هم در ادامه به شما عزیزان آموزش خواهیم داد. بنابراین اگر حتی در یک بازار مالی فعالیت دارید و یا دوست دارید در بازارهای مالی مانند بازار بورس اوراق بهادار، ارزهای دیجیتال، فارکس و … اقدام به سرمایه گذاری کنید، این مقاله راه و چاه را به شما عزیزان آموزش خواهد داد.

تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یا همان Fundamental Analysis در کنار تحلیل تکنیکال از روش های بسیار مهم و پایه ای برای پیش بینی قیمت سهام و اوراق بهادار به حساب می آید که برای استفاده سرمایه گذاران بازارهای مالی از جمله بورس به وجود آمده است.

از دیگر نکاتی که باید در خصوص با تحلیل فاندامنتال به آن توجه داشته باشید این است که مبانی تحلیل فاندامنتال چیست . در پاسخ به این سوال باید عنوان کرد که مبانی تحلیل فاندامنتال گزارش سالانه حسابرسی شده شرکت ها خواهد بود. که این گزارش سالانه شامل مواردی مانند.

تزار نامه، موارد مربوط به مدیریت شرکت، میزان سود و زیان، رقبای شرکت، نگرشی که در خصوص با آینده شرکت وجود دارد. میزان رشدی که شرکت می تواند داشته باشد و در نهایت بررسی اهداف و راهکارهای تجاری شرکت که در آینده قرار است پیش گرفته شود.

در ادامه باید به این موضوع اشاره داشته باشم که تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی بر اساس این مسئله محاسبه می گردد. که شرکت ها چه میزان ثبات و البته توانایی در درآمد زایی و به خصوص سودسازی برای سهامداران را دارند. و این که قیمت سهام شرکت از میزان ترازنامه شرکت بیشتر و یا کم تر خواهد بود. در واقع شما می توانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال از ارزش واقعی سهام شرکت ها اطلاع یابید و همین طور وضعیت شرکت را مورد بررسی قرار دهید.

که در واقع باید وضعیت شرکت را از جنبه های گوناگونی مورد بررسی قرار دهید که شامل ۱۰ مرحله کلی خواهد بود که در ادامه هر ۱۰ مورد را به همراه توضیحات آن ها برای شما عزیزان بیان خواهیم کرد.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال روشی در راستای ارزیابی اوراق بهادار است که شامل اندازه‌ گیری ارزش ذاتی با توجه به تمامی عوامل مربوط به اقتصاد، مالی و دیگر عوامل کمی و کیفی محاسبه می شود.

یک تحلیل گر فاندامنتال در تلاش است تا هر عاملی را که می‌ تواند بر ارزش اوراق بهادار موثر باشد را مورد بررسی خود قرار دهد، مواردی مانند نیروهای اقتصاد کلان و عوامل خاص شرکت‌ ها مانند وضعیت مالی و مدیریت شرکت.

تحلیل بنیادی یعنی سرمایه‌ گذار سوددهی آینده‌ یک شرکت را طبق محیط کسب ‌و‌ کار و عملکرد مالی آن مورد تجزیه و تحلیل خود قرار دهد.

تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال به همان صورت که از نامش مشخص است، به بررسی عواملی که به صورت بنیادی بر قیمت آنچه که شما خرید و فروش یا به اصطلاح ترید می ‌کنید، اثر می گذارند، می پردازد. آنچه در بازار های مالی مانند بورس یا بازار ارزهای دیجیتال می ‌توان معامله کرد بسیار زیاد است و از نظر ماهیت با هم متفاوتند. در خصص با ارزهای دیجیتال، نمی توان عوامل بنیادی یا همان فاندامنتال تاثیر گذار بر قیمت آن ها را به سادگی و با یک روش یکسان تجزیه و تحلیل کرد.

پس نتیجه این است که تحلیل فاندامنتال باید برای هر چیزی که قصد دارید ترید کنید به صورت خاص تحقیق و بررسی شود. وقتی که تحلیل بنیادی در بازارهای فیوچر و فارکس مورد استفاده قرار می گیرد. تمرکز اصلی بر شرایط اقتصادی، نرخ بهره، تولید، سودآوری و مدیریت خواهد بود ولی با این که ماهیت کلی تحلیل فاندامنتال برای تمامی بازارهای مالی یکسان است. اما شاید شرایطی که برای تحلیل بازاری مانند فارکس ذکر کردیم با شرایطی که باید در سهام های بنیادی در نظر داشت متفاوت باشد. به عنوان مثال ما در بورس نسبت P/E را به عنوان یک عامل از ۱۰ عامل موثر در نظر می گیریم ولی در بازار ارزهای دیجیتال این مورد را نخواهیم داشت ولی حجم و ابعاد کلی معاملات در ارزهای دیجیتال اهمیت به مراتب بیش تری خواهد داشت.

سازوکار تحلیل فاندامنتال

کیمیسیون اوراق بهادار و بورس معمولا به منظور محاسبه دقیق دارایی های یک شرکت، اطلاعاتی را در اختیار سهامداران قرار می دهد و تحلیل گران بنیادی هم این اطلاعات که در دسترس عموم قرار دارد را برای بررسی های خود استفاده می کنند. تحلیل گران بنیادی بر این باورند که اصول بنیادی یک شرکت در واقع محرک اصلی تحرکات قیمت سهام آن در یک بازه زمانی بلند مدت محسوب می شود.

هر چند نوسانات کوتاه مدت بازار بر روی قیمت فوری یک سهام موثر است، ولی خود بازار در آینده، آن سهام را به صورت منطقی و عادلانه قیمت گذاری خواهد کرد. در بعضی مواقع بازار یک سهام بیشتر یا کم تر از حد واقعی قیمت گذاری می شود، ولی بررسی های فاندامنتال یک ارزیابی منصفانه از ارزش سهام یک شرکت را ارائه خواهد کرد تا سرمایه گذار ارزش واقعی سهام را به عنوان یک عامل مهم در معامله در نظر داشته باشد.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال

پس از این که مبانی کلی تحلیل فاندامنتال را بررسی کردیم و فهمیدیم که تحلیل فاندامنتان یا همان بنیادی چیست، نوبت به این می رسد که عواملی که می توانند در تحلیل فاندامنتال موثر واقع شوند را مورد بررسی قرار دهیم که به صورت کلی این عوامل به شرح زیر خواهند بود :

1. در نظر داشتن وضعیت کلی اقتصاد کشور
2. عملکرد صنعیتِ شرکت مورد نظر
3. رشد سالانه سهام و میزان رشدی که سهام در طی ۳ ماه اخیر داشته
4. میزان درآمدی که به ازای هر سهم حاصل شده
5. نسبت سود سهام به سرمایه کل
6. نسبت ارزش سهم به درآمد یا همان نسبت P به E
7. میزان نقدینگی (میزان نقدینگی مجموع پول و شبه پول است)
8. میزان بدهی و نسبت بدهی به دارایی
9. درآمد و میزان سرمایه شرکت
10. میزان ارزش عملکرد شرکت

مولفه های تجزیه و تحلیل فاندامنتال

مولفه های مختلفی مانند گزارش درآمد، استراتژی یا مدل کسب و کار، عوامل شتاب دهنده، عوامل مالی مثل دارایی و بدهی، تعهدات و تامین مالی، تسهیلات اعتباری، شایعات و اخبار مربوط به یک شرکت به وسیله تجزیه و تحلیل فاندامنتال مورد بررسی قرار می گیرند. در کنار این تحقیقات تکمیلی بر روی قسمت ها و شرکای گوناگون یک شرکت هم به وسیله همین روش تحلیلی بررسی می شود.

به عنوان مثال هر گونه تغییر در قسمت مدیریتی یا هیئت مدیره را می توان به عنوان یکی از مولفه های تحلیل فاندامنتال به حساب آورد که اهمیت خاص خود را خواهد داشت.

البته ذکر این نکته الزامیست که اجرای چنین تحلیل فاندامنتال همه جانبه ای برای یک سرمایه گذار بسیار زمان گیر و خسته کننده خواهد بود که در قسمت محدودیت های تحلیل فاندامنتال که بخش انتهای مقاله است، توضیحات کاملی در این خصوص خواهیم داد.

استراتژی معاملاتی با تحلیل بنیادی (فاندامنتال)

۱) بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور

جالب است بدانید که وضعیت اقتصادی کشور می تواند روی بازار بورس هم مانند دیگر بازارها موثر باشد، از همین روی احتیاج است که ابتدا وضعیت اقتصاد کلی کشور در تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی لحاظ شود. شایان ذکر است که در بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور عواملی مانند؛ این که آیا شرایط کلی کشور به منظور سرمایه گذاری در بازار بورس مناسب است، نرخ های بهره در حال افزایش یا کاهش است، آیا تورم تاثیری دارد، آیا تراز تجاری کشور مطلوب است و آیا عرضه پول به صورت انبساطی صورت می پذیرد یا به شکل انقباضی می باشد. تحلیل گران این موارد را باید به دقت در نظر داشته باشند و در نظر بگیرند که شرایط اقتصادی کشور چقدر روی وضعیت اقتصادی شرکت های مد نظر اثر خواهد گذاشت.

۲) بررسی صنعت شرکت مربوطه

در مرحله دوم برای بررسی شرکت ها در تحلیل فاندامنتال شما باید وضعیت صنعت شرکتی که قصد دارید سهام آن را بخرید را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید.

نکته ای که در این خصوص قابل ذکر است این است که شرکتی که بنا دارید سهام آن را بخرید. از وضعیت صنعت خوبی برخوردار باشد، بخاطر این که در غیر این صورت شما قادر نخواهید بود روی سهام این شرکت حساب بار کنید، زیرا حتی چنانچه بهترین سهام را هم خریداری کنید، نمی تواند بازده مناسبی برای شما به ارمغان بیاورد.

در این باره جمله معروفی در بازار بورس وجود دارد که می گوید سهام ضعیف در صنعت قوی بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است.

۳) تجزیه و تحلیل شرکت

پس از این که شما وضعیت اقتصاد کشور و همچنین صنعت شرکتی که قصد دارید سهام آن را خریداری کنید را مورد بررسی قرار دادید نوبت به بررسی شرکتی می رسد که قصد دارید در آن سرمایه گذاری نمایید.

در نظر داشته باشید که در این مرحله از تجزیه و تحلیل شرکت ها که در تحلیل فاندامنتال صورت می پذیرد، صورت های مالی شرکت را به دقت بررسی کنید تا بتوانید به نسبت مالی سودمندی آن شرکت در بازه های زمانی مختلف دسترسی داشته باشید.

۴) بررسی حاشیه ‌سود ‌خالص‌

در گام چهارم نوبت به بررسی حاشیه سود خاصل شرکت بررسی شده خواهد رسید. حاشیه ‌سود‌ خالص شرکت در واقع یکی از نسبت‌ های ‌سودآوری است که به تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ وسیله تقسیم ‌کردن سود خالص به کل فروش محاسبه می شود. این نسبت نشان دهنده این است که ‌از یک ‌تومان فروش شرکت، چه ‌مقدار آن به سود خالص تبدیل‌ شده ‌است. برای ‌مثال، حاشیه‌ سود خالص ۳۰ درصد بیانگر این است که ‌از یک‌ تومان فروش محصولات شرکت، ۳ ریال سودخالص کسب شده است.

۵) بررسی نسبت P/E

نسبت P/E یا همان نسبت قیمت سهام به عایدی هر سهم، به وسیله تقسیم‌ کردن قیمت جاری سهام به عایدی هر سهم که همان EPS است، در سال اخیر حاصل می شود. این نسبت بیانگر این است که سرمایه گذار برای خریدن یک ‌تومان از عواید شرکت، چقدر باید پرداخت نمایید. برای مثال، چنانچه قیمت جاری سهام، ۲۰ تومان و عایدی هر سهم در سال اخیر، ۲ تومان ‌باشد، آنگاه نسبت P/E، ۱۰ حاصل خواهد شد. به‌ بیان ‌دیگر، به منظور خرید یک‌ت ومان از عواید شرکت، باید ۱۰ تومان پرداخت کنیم.

البته در نظر داشته باشید که انتظارت سرمایه‌ گذاران از عملکرد آتی شرکت، نقش حائز اهمیتی در تعیین نسبت جاری P/E خواهد داشت. نکته طلایی و رویکرد مرسوم در تحلیل ‌های مالی این است که نسبت‌ های‌ P/E شرکت ‌های موجود در یک صنعت را با هم دیگر مورد قیاس قرار دهیم . چنانچه تمام شرایط دیگر یکسان باشد، شرکتی که P/E آن کم تر است، ارزش به مراتب بالاتری برای خرید خواهد تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ داشت.

۶) بررسی ارزش دفتری هر سهم‌

ارزش دفتری هر سهم شرکت، یکی از نسبت‌ های ‌قیمتی است که‌ از تقسیم ‌کردن کل ‌دارایی ‌های ‌خالص شرکت به کل سهام موجود آن حاصل می شود. ارزش دفتری هر سهم می ‌تواند در تعیین این موضوع کمک‌ کند که آیا سهام شرکت، کمتر یا بیشتر از حد قیمت‌ گذاری شده ‌است. در حقیقت چنانچه سهامی به قیمتی بسیار کم تر از ارزش دفتری آن فروخته شود، می ‌تواند نشان دهنده این باشد که این سهام، کمتر از ارزش واقعی خود، قیمت ‌گذاری شده ‌است.

۷) تجزیه و تحلیل نسبت جاری

نسبت جاری، یکی از نسبت ‌های نقدینگی محسوب می شود که از تقسیم‌ دارایی ‌های جاری به بدهی ‌های جاری شرکت حاصل می شود. نسبت جاری در واقع توانایی شرکت را در راستای پرداخت بدهی ‌ها و تعهدات جاری آن نشان خواهد داد. جالب توجه است بدانید که هر اندازه نسبت جاری بالاتر باشد، قدرت نقدینگی آن نیز به مراتب بیش تر خواهد بود. برای مثال، چنانچه این نسبت ۳ باشد، نشان دهنده آن است که دارایی ‌های جاری شرکت، برای پرداخت ۳ برابر بدهی ‌های جاری آن، کفایت‌ می‌ کند.

۸) بررسی نسبت بدهی

نسبت بدهی شرکت، یکی از نسبت ‌های اهرمی به شمار می رود که از تقسیم‌ کل بدهی ‌ها به کل دارایی ‌های شرکت به دست خواهد آمد. نسبت بدهی بیانگر این است که کل‌دارایی ‌های شرکت تا چه ‌اندازه ای به وسیله بدهی ‌ها تأمین شده است. برای ‌مثال، چنانچه نسبت‌ بدهی ۴۰ درصد باشد، نشان دهنده این موضوع است که ۴۰ درصد از دارایی ‌های شرکت به وسیله ایجاد بدهی یا قرض‌ گرفتن وجوه تأمین شده ‌است. در حقیقت می توان این طور گفت که بدهی ‌ها مثل تیغ دولبه‌ عمل می کند.

اگر شرایط کلی اقتصاد نامناسب و روند حرکت نرخ‌ های‌ بهره، افزایشی باشد، آنگاه شرکت ‌هایی که نسبت بدهی بالایی دارند. با مشکلات مالی بسیار روبرو خواهند شد، ولی چنانچه شرایط اقتصادی مناسب باشد، بدهی می ‌تواند به وسیله تأمین ‌مالی ‌کردن رشد شرکت با هزینه‌ های پایین ‌تر، سودآوری را بیشتر کند.

۹) بررسی گردش موجودی‌ ها

گفتنی است که گردش ‌موجودی ‌های ‌شرکت، یکی از نسبت ‌های‌ کارایی به حساب می آید که از تقسیم ‌قیمت‌ تمام ‌شده ‌کالای ‌فروش‌ رفته به موجودی ‌ها به دست می آید. نسبت گردش موجودی ها در واقع کارایی شرکت را در مدیریت موجودی ‌ها نمایان خواهد تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ ساخت. این کارایی، به وسیله محاسبه تعداد دفعات گردش موجودی ‌ها در طول سال محاسبه می شود. این دسته از نسبت ‌ها، وابستگی ‌شدیدی به نوع صنعت خواهند داشت. برای ‌مثال، گردش موجودی‌ ها در فروشگاه‌ های زنجیره ‌ای بالاتر از صنایع تولید کننده هواپیما خواهد بود.

۱۰) بررسی ارزشیابی قیمت سهام و روند بلند مدت

تحلیل‌گر فاندامنتال، بعد از مطالعه و تعیین‌ شرایط اقتصاد ملی، وضعیت صنعت و در نهایت شرکت، باید این مورد را در نظر داشته باشد که آیا قیمت سهام شرکت به ‌درستی تعیین ‌شده ‌است یا خیر. برای تعیین قیمت سهام، الگوهای مختلف ارزشیابی تهیه و تدوین شده است. تحلیل های فاندامنتال برای انجام سرمایه گذاری های بلند مدت طبق روندهای بلند مدت کارایی مناسبی به همراه خواهد داشت.

تحلیل فاندامنتال بورس

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی به نوعی تحلیل گفته می شود که در آن مواردی همچون صنعت، شرایط اقتصاد ملی و وضعیت شرکتی که فرد می خواهد سهام آن را خریداری کند مورد مطالعه قرار می گیرد. به عبارت دیگر تحلیل فاندامنتال، تحلیلی است که در آن عواملی که به صورت بنیادی و ذاتی بر ارزش آن چه که شما خرید و فروش می کنید تاثیر می گذارد، مورد بررسی قرار می گیرد. زمانی که این معاملات در بازار فارکس و برای آینده بکار میرود، با در نظر گرفتن سودآوری، نرخ بهره و تولید نیاز به تحلیل تخصصی و متمرکز دارد.

در واقع تحلیل فاندامنتال با استفاده از وضعیت گذشته و اطلاعات فعلی برای پیش بینی وضعیت مالی آینده انجام میپذیرد.

مراحل بررسی وضعیت شرکت ها در تحلیل فاندامنتال

گزارش های تحلیل بنیادی براساس اطلاعات واقعی و دقیق گذشته و شرایط فعلی تهیه میشود. خریدار سهام با توجه به رویدادها و آمار واقعی و با استفاده از دانش و تجربه خود استراتژی مشخصی استخراج کرده و بازار را پیش بینی میکند.

مراحل تحلیل فاندامنتال بورس

1. بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور
وضعیت اقتصادی کشور می تواند روی بازار بورس تاثیر داشته باشد به همین دلیل نیاز است که ابتدا وضعیت اقتصاد کلی کشور در تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار گیرد. در بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور مواردی همچون این که آیا شرایط کلی کشور برای سرمایه گذاری در بازار بورس مناسب است، نرخ های بهره در حال افزایش یا کاهش است، آیا تورم تاثیری دارد، آیا تراز تجاری کشور مطلوب است و آیا عرضه ی پول به صورت انبساطی انجام می شود یا بصورت انقباضی.

تحلیل گران این موارد را مورد بررسی قرار می دهند و بررسی می کنند که آیا شرایط اقتصادی کشور چقدر روی وضعیت اقتصادی شرکت تاثیر می گذارد.

2. بررسی صنعت شرکت مربوطه
در گام بعدی در تجزیه و تحلیل شرکت ها در تحلیل فاندامنتال شما باید وضعیت صنعت شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید را مورد بررسی قرار دهید. نکته ای که در این باره وجود دارد این است که شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید وضعیت صنعت خوبی داشته باشید زیرا در غیر این صورت شما نمی توانید روی سهام این شرکت حساب کنید. زیرا حتی اگر بهترین سهام این شرکت را نیز خریداری کنید نمی تواند بازده مناسبی دریافت کنید.

در این باره جمله ی معروفی در بازار بورس وجود دارد که می گوید سهام ضعیف در صنعت قوی بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است.

3. تجزیه و تحلیل شرکت
پس از این که شما وضعیت اقتصاد کشور و همچنین صنعت شرکتی که می خواهید سهام آن را بخرید را مورد بررسی قرار دادید نوبت به بررسی شرکت می رسد که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، در این مرحله از تجزیه و تحلیل شرکت ها که در تحلیل فاندامنتال انجام می شود، صورت های مالی شرکت را مورد بررسی قرار دهید تا بتوانید به نسبت مالی سودمندی برسید.

4. تعیین وضعیت سهام شرکت
در نهایت نوبت به این می رسد که شما سهام شرکتی که می خواهید آن را خریداری کنید را مورد ارزیابی قرار دهید شما باید بررسی کنید که آیا قیمتی که برای سهام شرکت مورد نظر در نظر گرفته شده است درست یا خیر. برای این که بتوان ارزش سهام یک شرکت را مورد ارزیابی قرار داد راه های زیادی وجود دارد و می توانید از الگوهای مختلفی برای انجام این کار استفاده کنید که در ادامه این الگو را مورد بررسی قرار می دهیم:

الگوهای سود سهام : شما با استفاده از الگوی سود سهام می توانید به ارزش فعلی سود سهام شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید پی ببرید.
الگوهای دارایی : همان طور که از نام این الگو مشخص است، این الگو ارزش دارایی یک شرکت را مورد بررسی قرار می دهد.
الگوهای عواید : در نهایت نوبت به الگوهای عواید می رسد که شما می توانید با استفاده از الگوهای عواید ارزش فعلی عواید مورد انتظار شرکت را مورد بررسی قرار دهید.

عوامل تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال

پس از بررسی وضعیت شرکت در تحلیل فاندامنتال نوبت به این می رسد که عواملی که می توانند در تحلیل فاندامنتال تاثیر بگذارند را مورد بررسی قرار دهیم که به طور کلی این عوامل شامل موارد زیر می شوند:

روند اقتصادی شرکت در تحلیل بنیادی

1. رشد سالانه سهام و میزان رشدی که سهام در طی سه ماه داشته است.
2. میزان درآمدی که به ازای هر سهم به دست می آید.
3. نسبت سود سهام به سرمایه
4. نسبت ارزش سهم به درآمد که همان نسبت P به E است
5. میزان نقدینگی که میزان نقدینگی در واقع مجموع پول و شبه پول است.
6. میزان بدهی و نسبت بدهی به دارایی
7. درآمد
8. میزان سرمایه
9. میزان ارزش عملکرد شرکت

مبانی تحلیل فاندامنتال

یکی دیگر از نکات دیگری که در مورد تحلیل فاندامنتال باید به آن اشاره کنیم این است که مبانی این تحلیل چیست، در پاسخ به این سوال باید بگوییم که مبانی تحلیل فاندامنتال گزارش سالانه ی حسابرسی شده ی شرکت ها است که این گزارش سالانه شامل مواردی همچون تزار نامه، موارد مربوط به مدیریت شرکت، میزان سود و زیان، رقبای شرکت، نگرشی که در مورد آینده ی شرکت وجود دارد، میزان رشدی که شرکت می تواند داشته باشد و در نهایت بررسی اهداف و راهکارهای تجاری تجزیه و تحلیل بنیادی چیست؟ شرکت است.

در نهایت باید به این مسئله اشاره کنیم که تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی طبق این مسئله محاسبه می شود که شرکت ها چه میزان ثبات و البته توانایی در درآمد زایی دارند و این که قیمت سهام شرکت از میزان ترازنامه ی شرکت بیشتر و یا کمتر خواهد بود.

در نهایت این که شما می توانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال به ارزش واقعی سهام شرکت ها پی ببرید. اما همان طور که گفتیم شما با استفاده از تحلیل فاندامنتال وضعیت شرکت را مورد بررسی قرار می دهید و وضعیت شرکت مربوطه از چند جهت مورد بررسی قرار می گیرد که ما برای بررسی شرکت ها طی چهار مرحله عمل می کنیم که در ادامه این چهار مرحله را مورد بررسی قرار می دهیم.

ما در گروه سرمایه گذاری اکسیر دقیق ترین نوع محاسبات شفاف و تحلیل بنیادی را در اختیار مشتریان قرار میدهیم برای مشاوره با شماره های موجود در سایت و داخلی 7 تماس بگیرید .

دوره تحلیل بنیادی جامع و کاربردی

اگر در بورس فعالیت دارید اما به معاملاتتان مطمئن نیستید و در خرید و فروش دچار تردید می‌شوید ، راهی جز یادگیری تحلیل بنیادی ندارید.

در سال‌های اخیر با سرمایه‌گذاران زیادی هم‌ صحبت بوده‌ام و مشاوره های زیادی داشتم، بیشتر آن‌ها همواره از عدم اطمینان به معاملاتشان ناراضی بودند؛ این اتفاق سبب می‌شد تا درگیر هیجانات و استرس بازار شوند و استراتژی معاملاتی خود را نادیده بگیرند.

تحلیلگران بنیادی با محاسبه ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها ، با اطمینان خاطر بسیار زیادی، اقدام به معامله می‌کنند .

به کمک تحلیل بنیادی شما می‌توانید سهامی را خریداری کنید که مطمئن هستید از ارزش ذاتی بالایی برخوردار است؛ سپس آن را در قیمتی پایین خریداری می‌کنید و بدون هیچ‌گونه استرس و نگرانی، نظاره‌گر رشد سهام خود هستید.

در این صورت شما یک سرمایه گذاری بلندمدت آگاهانه انجام داده اید و هیچ گاه درگیر هیجانات و نوسانات مقطعی بازار نخواهید شد.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی دانشی است که به سرمایه‌گذاران کمک میکند، دارایی‌های ارزنده را تشخیص دهند و در میان آنها بهترینشان را انتخاب کرده و ارزش واقعی آن را محاسبه کنند.

این دانش همچنین به فعالان بازارهای مالی این امکان را می‌دهد که با دید بلندمدت و امنیت بالا، سرمایه‌گذاری کنند.

تحلیلگران بنیادی با بررسی عوامل مهمی مانند نرخ فروش شرکت، مقدار فروش، بهای تمام‌شده و … از وضعیت حال و آینده شرکت آگاه می‌شوند و با دانشی که در اختیار دارند سهام شرکت را ارزش‌گذاری می‌کنند .

اهداف آموزش

دانش پذیران این دوره، به تحلیلگران خبره بنیادی تبدیل می‌شوند که می‌توانند به‌راحتی به ارزش‌گذاری و بررسی دقیق سهام شرکت‌های بورسی بپردازند تا امنیت سرمایه‌گذاری‌شان را به بالاترین سطح ممکن برساند.

در دوره جامع تحلیل بنیادی به شما دانش و راهکارهایی ارائه می‌شود تا بتوانید به‌سرعت در بازار سرمایه رشد کنید و از این موفقیت نهایت لذت را ببرید.

کار اصلی تحلیلگران بنیادی، ایجاد سرمایه گذاری مطمئن، بلندمدت و بدون هیچ گونه هیجان و استرس است.

قسمتی از دوره تحلیل بنیادی کاربردی

پیش نیاز های این دوره آموزشی

این دوره هیچ گونه پیش نیازی ندارد و تمامی مطالب از مفاهیم اولیه و مقدمات شروع می شوند.

استاد دوره

مهدی تقوی

(تحلیلگر و مشاور سرمایه‌گذاری)

مهدی تقوی سال هاست به عنوان سرمایه گذار و کارشناس بورس فعال است.

در مراکز بزرگ و معتبری مانند: بانک صادرات ایران، شرکت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان، شرکت شهر صنعتی البرز، جهاد دانشگاهی و … به عنوان مشاور سرمایه گذاری و تحلیل‌گر بنیادی فعالیت دارد.