مدیریت سرمایه در بورس

بورس

بررسی اثرات مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در اقتصاد پر چالش کنونی با فشار های فزاینده محیطی و منابع خارجی محدود، دارایی ها و بدهی های جاری
یعنی سرمایه در گردش بنگاه های اقتصادی از اهمیت زیادی برخوردار است و مدیریت بهینه سرمایه در گردش
بنگاه ها می تواند به عنوان یک مزیت رقابتی برای آنها محسوب شود. از این رو محور اصلی این تحقیق، بررسی
اثرات مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.
1383 ) مربوط به 53 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران - در این پژوهش اطلاعات 5 ساله ( 1387
گردآوری و مورد بررسی قرار گرفتند و فرضیه های تحقیق از طریق ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون
چندمتغیره به دو صورت مقطعی و تجمعی آزمون گردیدند. بدین منظور مدیریت سرمایه در گردش را به چهار جزء
(متوسط دوره وصول مطالبات، دوره گردش موجودی، متوسط دوره پرداخت بدهی و چرخه تبدیل وجه نقد)
تفکیک کردیم و سپس اثر هر یک از این اجزاء را بر سودآوری در حضور دو متغیر کنترل نقدینگی و اندازه شرکت
مورد بررسی قرار دادیم. همچنین در فرضیات دوم و سوم به بررسی اثر این دو متغیر تعدیل گر بر سودآوری
پرداختیم.
یافته های تحقیق مبین این امر می باشد که در نمونه مورد بررسی بین کارایی عملیاتی در مدیریت سرمایه در
گردش و سودآوری رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. در مورد متغیرهای کنترل، نقدینگی و اندازه شرکت،
رابطه مثبت و معنی داری بین این دو متغیر با سودآوری یافت شد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Surveying the effect of auditor type on the value relevance of earnings in the accepted company in Tehran Stock Exchange

the value relevance is ability accounting items on returns and price stock firms. The
purpose of this study is to investigate the effect of auditor type on the value relevance
of earnings in accepted companies in Tehran Stock Exchange. For the test of
hypothesis's research this the models is defined by value relevance index. The sample
consists of 68 companies accepted in Stock Exchange of Tehran that they are selected
during 1381 to 1388. Statistical method used to test hypotheses in this research is
"cross sectional". The findings of this study indicate that the earnings figure of firms
audited by smaller institutions is more relevant so the first hypothesis was rejected.
The report of the auditing firms audited by large institutions in comparison with small
institutions, their earnings numbers are more relevant, so it is suggested that most
control apply on audit institutions through peer review and مدیریت سرمایه در بورس corporate government
executive, in order to improve the quality of audit reports.

آشنایی با رشته مدیریت بورس/ رشته‌های مرتبط با بورس و سرمایه‌گذاری

اقتصاد یک کشور یکی از ارکان مهم و حیاتی بقای آن محسوب می‌شود، هر چه اقتصاد کشوری خوب باشد مردم آن در رفاه و آسایش بیشتری خواهند بود. اقتصادی که تنها با مشارکت تعداد محدودی است افراد سرمایه‌دار، و دارایی‌های عمومی و دولتی مدیریت سرمایه در بورس شکل می‌گیرد نمی‌تواند جایگاه خود را بهبود بخشد، بلکه نیاز است مردم نیز با درگیر ساختن سرمایه‌های خرد و کلان خود در بخش‌های سرمایه‌گذاری، اقتصاد قوی و محکمی برای کشور خویش ایجاد کنند، در این حالت خودشان نیز به سود و منفعت خواهند رسید.

موضوعات مالی و سرمایه‌گذاری امروزه در تمام دنیا و مخصوصاً ایران بسیار مورد توجه قرار گرفته است و افراد زیادی می‌خواهند تا سرمایه‌های خود را در این بازار وارد کند، اما چگونه؟

طبیعتاً افراد عادی اطلاعات کمی در این مورد دارند و نیاز دارند تا از توانایی‌ها و دانش افراد متخصص در این حوزه بهره بگیرند تا بتوانند سرمایه‌گذاری‌های مطمئنی انجام دهند. برخی رشته‌های تحصیلی در دانشگاه‌های ایران ایجاد شده‌اند که مربوط به این مباحث هستند مانند رشته‌های مدیریت بورس و اوراق بهادار و مدیریت امور مالی و برخی رشته‌هایی که تا حدودی با این مباحث مرتبط هستند مانند حسابداری، اقتصاد و…

اگر شما نیز به رشته‌هایی که با بورس، امور مالی و سرمایه‌گذاری سروکار دارند علاقه‌مندید و دوست دارید در مورد آن‌ها بیشتر بدانید، ادامه‌ی مطلب را دنبال کنید.

بورس چیست؟

بهتر است ابتدا از بورس و مدیریت بورس یک تعریف کلی داشته باشیم و آن را بهتر بشناسیم. بورس مکانی که در آن اوراق بهادار، دارایی‌های مالی از قبیل سهام، اوراق مشارکت و غیره مورد معامله قرار می‌گیرد. درواقع در بازار بورس، سهام شرکت‌های خصوصی و دولتی برای مردمی که دارای سرمایه‌های کوچک و بزرگ هستند به فروش گذاشته می‌شود و درنتیجه طرفین این قراردادها از خرید یا فروش سهام سود می‌برند، یعنی بخش‌های دولتی و خصوصی برای انجام پروژه‌های بلندمدت خود سهام خود را وارد بازار بورس می‌کنند و مردم با خرید آن‌ها از سود حاصله از این سرمایه‌گذاری برخوردار می‌شوند.

بورس جایی است که سرمایه‌های راکد مردم را به‌صورت سرمایه‌های فعال در جامعه تبدیل می‌کند و به همان میزان که مردم در بورس مشارکت داشته باشند سرمایه‌ی لازم برای پروژه‌های دولتی و خصوصی فراهم می‌شود درنهایت هر دو طرف از آن سرمایه به مدیریت سرمایه در بورس سود خوبی می‌رسند و اقتصاد کشور رشد و پیشرفت خوبی خواهد داشت.

معرفی رشته‌های مرتبط با بورس

تمام افراد و مردم می‌توانند در بورس شرکت کنند و سرمایه‌ی خود را در این بازار وارد کنند اما اگر دانش، تخصص و تجربه‌ی کافی در این مورد داشته باشند و از ضرر و زیان و تمامی قوانین حاکم بر بازار بورس آشنا شوند راحت‌تر و مدیریت سرمایه در بورس مدیریت سرمایه در بورس مدیریت سرمایه در بورس با اطمینان بیشتری می‌توانند در این حوزه موفق شوند.

تمام افرادی که دارای سرمایه هستند مطمئناً نمی‌توانند رشته‌های مرتبط با بورس را در دانشگاه بگذرانند اما آن‌ها می‌توانند با مشورت افرادی که دانش این کار را دارند از تجربه و علم آن‌ها بهره ببرند. در کشور ما نیز برخی رشته‌های دانشگاهی وجود دارد که دانش‌آموزان می‌توانند با گذراندن آن، هم وارد سرمایه‌گذاری‌های بورس شوند و هم می‌توانند به‌عنوان مشاور مالی شرکت‌ها و افراد مختلف به فعالیت بپردازند که با توجه به نیاز کشور و اهمیت یافتن سرمایه‌گذاری، آینده‌ی کاری خوبی برای این افراد وجود دارد.

معرفی رشته‌ی بورس و اوراق بهادار

با توجه به نقش کلیدی بازار سرمایه در کشور، سازمان بورس و اوراق بهادار برای تربیت کارشناسان و نیروهای کارآمد با همکاری شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس اقدام به طراحی رشته‌ی بورس و اوراق بهادار کرده است تا این افراد بتوانند با توجه به مهارت‌ها و آموزش‌هایی که می‌بینند در حوزه‌های مختلفی همچون سرمایه‌گذاری، بانکداری، بیمه، مدیریت ریسک، مهندسی مالی و … مشغول به کار شوند.

در حال حاضر این رشته دارای آینده‌ی شغلی بسیار مناسبی است و احتمال می‌رود آینده‌ی درخشانی برای فارغ‌التحصیلان خود فراهم کند.

افرادی که در این رشته‌ها تحصیل می‌کنند مهارت‌های زیر را به دست می‌آورند:

• تجزیه‌وتحلیل مالی
• شناخت قوانین و مقررات حاکم بر معامله‌گری
• شناخت ابزارهای مالی
• شناخت قوانین و مقررات معامله‌گری
• توانایی تجزیه‌وتحلیل مالی
• توانایی پیش‌بینی روند شاخص قیمت‌ها
• توانایی کار با نرم‌افزارهای تحلیل و پیش‌بینی
• و…

معرفی رشته‌ی مدیریت امور مالی

با پیشروی سیاست‌های اقتصادمحور و تشکیل بازارهای سرمایه در ایران و جهان موجب شده تا هر شرکت، نهاد و سازمانی برای ادامه‌ی فعالیت‌های مالی خود به مشاورین مالی نیاز داشته باشد. کسانی که بتوانند در حوزه‌ی مدیریت سرمایه تخصص داشته باشند و شرکت‌ها را در سرمایه‌گذاری‌های سودآور کمک مدیریت سرمایه در بورس مدیریت سرمایه در بورس کنند.

فارغ‌التحصیلان رشته‌ی مدیریت امور مالی در کنترل هزینه، قیمت‌گذاری، پیش‌بینی سود، اندازه‌گیری بازده موردنظر پروژه‌ها، مدیریت دارایی‌ها و مدیریت منابع مالی متخصص می‌شوند.

همان‌طور که گفته شد با افزایش تمایل مردم به شرکت در بورس و سرمایه‌گذاری و افزایش شرکت‌های سرمایه‌گذاری، بازار کار گسترده‌ای را پیش روی تحصیل‌کرده‌های رشته‌ی مدیریت امور مالی قرار داده است. این افراد علاوه بر مشاوره‌ی مالی که می‌توانند برای شرکت‌ها و سازمان‌های مختلف انجام دهند با دانش‌شان، خود نیز می‌توانند به سرمایه‌گذاری بپردازند و درآمد خوبی داشته باشند.

دیگر رشته‌های مرتبط با بازار بورس و سرمایه‌گذاری

از رشته‌هایی که می‌توانند در بازار بورس و سرمایه‌گذاری موفق عمل کنند می‌توان به رشته‌های مدیریت بازرگانی، حسابداری و اقتصاد اشاره کرد. فارغ‌التحصیلان این رشته‌ها می‌توانند به‌عنوان تحلیل‌گر مالی، در کنار افراد، نهادها و سازمان‌های مختلف در بورس و سرمایه‌گذاری‌های مالی حضور موفقی داشته باشند.

کلام آخر

افرادی که در رشته‌های مرتبط با بورس، اقتصاد، مدیریت مالی و غیره تحصیل کرده‌اند می‌توانند در بورس و سرمایه‌گذاری‌های مختلف عملکرد بهتری داشته باشند، چراکه سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند داشتن برخی آموزش‌ها و اطلاعات است.

قوانین و مفاهیم و نکات بسیار زیادی در بورس وجود دارد که اگر فردی بدون آموزش یا مشورت با فرد صاحب‌تجربه بخواهد سرمایه‌گذاری کند احتمال می‌رود متحمل زیان و ضرر بالایی شود. ازاین‌رو توصیه می‌شود افرادی که به سرمایه‌گذاری‌ها و بورس علاقه دارند در رشته‌های مرتبط که در مطلب بالا اشاره کردیم تحصیل کنند و با کسب تجربه و مهارت سرمایه‌گذاری‌های درستی انجام داده و به‌عنوان مشاور مالی برای دیگران، فعالیت شغلی خوب و درآمد مناسبی به دست آورند.

مدیریت سرمایه در بورس

مدیریت سرمایه اصلی ترین بخش موفقیت در بازار های مالی است که با استفاده از این علم می شود به ثروت های خیلی زیادی در بازار بورس رسید. اگر هنوز در بازار بورس فعالیت می کنید و علم مدیریت سرمایه را هنوز نمی دانید باید به شما بگویم که دیر یا زود سرمایه خود را از دست خواهید داد. بنابراین این مقاله را تا انتها بخوانید تا متوجه این علم مهم شوید.

مدیریت سرمایه چیست

مدیریت سرمایه را می توانیم در دو جمله خیلی مهم خلاصه کنیم : ۱. با وجود زیان های بیشتر، بتوانیم در بازار سود کنیم. ۲. با وجود زیان های بیشتر، بتوانیم در بازار زنده بمانیم. زنده بمانیم؟. بله درست متوجه شدید زنده بمانیم. شاید برایتان سوال باشد که آیا تا به حال در بازارهای مالی کسی هم جان خود را از دست داده است؟ باید بگویم اگر سرمایه یک عمر زندگی خود را وارد این بازار کنید و هیچ یک از اصول مدیریت سرمایه را ندانید بله جان خود را از دست می دهید.

مدیریت سرمایه

با وجود زیان بیشتر بتوانیم در بازار سود کنیم؟ آیا امکان دارد؟ علم مدیریت سرمایه به شما میگوید که چگونه اگر در بیش از نیمی از معاملات خود ضرر کردید باز هم بتوانید در بازار سود کنید. و اگر در بیش از نیمی از معاملات خود در بازار ضرر کردید باز سرمایه خود را از دست ندهید. کل این علم شیرین و وسیع به این دو جمله ختم می شود.

قطعا با این جمله از سرمایه گذار بزرگ آقای وارن بافت آشنا هستید، که میگوید برای موفقیت در بازار های مالی دو اصل وجود دارد. اصل اول، هیچ وقت ضرر نکنید. اصل دوم ، اصل اول را فراموش نکنید. این جمله را هزاران باز در شبکه های اجتماعی شنیده اید و یک جمله کلیشه ای محسوب می شود. چرا می گویم کلیشه ای؟ چون بیش از ۹۰٪ فعالین بازار به این اصل توجهی ندارند و فقط به عنوان حرفی زیبا آن را نقل قول می کنند.

ورشکسته های بورس

طبق تحقیقاتی که در ایران انجام داده اند از هر ۵ نفر فعال در بازار بورس فقط ۱ نفر در بازار باقی می ماند. یعنی بیش از ۸۰٪ با بازار بورس خداحافظی می کنند. بازاری که خیلی از افراد ثروتمند در ایران و جهان هر سال ثروت خود را چندین برابر می کنند. اگر شما این مقاله را می خوانید به نوعی می توان گفت خوش شانس هستید. چون در این مقاله با واقعیت هایی در این بازار آشنا می شوید که ۹۰٪ فعالین بازار به آن توجه نمی کنند.

بورس

خب این ۹۰٪ که ما میگویم به چه چیزهای توجه می کنند؟ تحلیل و پیشگویی! در کتاب فوق العاده ی، معامله گر و سرمایه گذار بزرگ آقای نیکلاس مدیریت سرمایه در بورس دارواس ، با نام چگونه در بورس دو میلیون دلار بدست آوردم ، می گوید ” من یک پیشگو نیستم ، من یک حرفه ای هستم “. این کتاب صوتی فوق العاده را در سایت قرار داده ایم که می توانید از آن استفاده کنید.

ورشکسته های بورس ۱۰۰٪ موفقیت در بازار های مالی را منوط به تحلیل درست و پیشگویی بازار می دانند. ولی ثروتمندان بازار، یعنی کسانی که واقعا پول در می آورند. تحلیل بازار را ۲۰٪ موفقیت در بازارهای مالی می دانند، آنها ۳۰٪ موفقیت در این بازار را به مدیریت سرمایه و ۵۰٪ موفقیت را روانشناسی بازار میدانند.البته خیلی از این افراد، مدیریت سرمایه و روانشناسی بازار را با هم ۸۰٪ موفقیت می دانند، که من هم به شخصه با این بیشتر موافقم. یعنی مدیریت سرمایه در بورس مدیریت سرمایه به قدر ی مهم است که نمی توانند آن را جدا کنند.

نکته : اگر میخواهید در بازار بورس به ثروت برسید به ۸۰٪ موفقیت در این بازار فکر کنید، نه اینکه ۸۰٪ را رها کنید و تمام فکرتان به آن ۲۰٪ باشد.

بازی احتمالات

سرمایه گذاری در بازار بورس شبیه بازی احتمالات است. وقتی شما سهمی را میخرید، دو احتمال وجود دارد یک احتمال، سود و احتمال دیگر ضرر. خب برایتان سوال نیست که این همان بازی قمار است؟ باید بگویم دقیقا درست فکر کرده اید. اگر فقط به تحلیل خود اکتفا کنید و یک سهم را بدون تکنیک های مدیریت سرمایه خرید کنید شما در حال بازی قمار هستید. خبر بد این است که قمار باز در نهایت می بازد.

تحلیل

ما در جهان صنعتی به نام ۵۰,۵۰ یا ( Fifty,Fifty ) داریم که هر ساله، ثروت صاحبان این صنعت ها بیشتر و بیشتر می شود. یکی از این صنعت ها قمار است. صنعت بزرگ دیگر، بازارهای مالی است، در این صنعت ها یعنی ۵۰ درصد احتمال برنده شدن وجود دارد و ۵۰ درصد احتمال باخت. اگر شما فقط ۵۰ درصد مواقع در بازار های مالی موفق باشید و اصول مدیریت سرمایه را رعایت کنید میتوانید به ثروت های افسانه ای دست پیدا کنید.

بنابراین ما یک نتیجه می توانیم بگیریم ، در بازارهای مالی هیچ قطعیتی وجود ندارد و فقط ما با یکسری احتمالات روبرو هستیم. حالا که همه چیز فقط یک احتمال است چرا با قطعیت کل سرمایه مان را روی یک سهم سرمایه گذاری میکنیم؟ پاسخ این سوال را به خودتان میسپارم. ما در تکنیک های مدیریت سرمایه به گونه ای سرمایه گذاری میکنیم که در نهایت ضرر نکنیم. ما تحلیل را فقط ۲۰٪ بازار میدانیم ، ببخشید اشتباه گفتم ، تحلیلی که منجر به استراتژی معاملاتی شود را ۲۰٪‌ موفقیت در بازار می دانیم.

نکات مهم

نکات مهم

. در این مقاله قصد این را نداشتیم که کل مدیریت سرمایه را توضیح دهیم یا حتی تکنیک های آن را عنوان کنیم، زیرا این علم وسیع در یک مقاله چند دقیقه ای نمی گنجد. برای کسب دانش در مورد علم مدیریت سرمایه می توانید از مدیریت سرمایه در بورس محصول سرمایه گذار بورس ۱ که در سایت قرار دارد استفاده کنید.

. اگر تکنیک های مدیریت سرمایه را نمی دانید تحت هیچ شرایطی به صورت مستقیم در بازار بورس سرمایه گذاری نکنید. شما می توانید به صورت غیر مستقیم در بازار بورس اقدام به سرمایه گذاری کنید. ما یک محصول ویدیویی را تحت عنوان سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس برای کسانی که با این نوع سرمایه گذاری آشنا نیستند تهیه کرده ایم.

امیدورام این آموزش مورد توجه شما عزیزان قرار گرفته باشد و نظرات ارزشمند خود را در قسمت کامنت برای ما بگذارید.

حتما آموزش های دیگر ما را در زمینه “سرمایه گذاری” و “کسب و کار“ در سایت “رضا روشنایی“ مطالعه کنید.

همیشه پر سود و موفق باشد، یادتان باشد ثروتمند شدن عزت و افتخار است و برای ثروتمند شدن “آموزش“ اصل مهم و اول است.

نقش مدیریت سرمایه در گردش در تبیین سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (با رویکرد EGLS)

مدیریت سرمایه در گردش یکی از مفاهیم مطرح در پارادایم مالی شرکتی است که کاربردهای متعددی در مالی شرکتی دارد، یکی از این کاربردها نقش مدیریت سرمایه در گردش در سودآوری شرکت ها است. در این پژوهش رابطه بین کارایی مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1393-1389 مورد بررسی قرار گرفته است. این پژوهش در زمره مطالعه میدانیاست و با استفاده از تکنیک داده های پنل با مدل اثرات ثابت (FEM) و با روش حداقل مربعات تعمیم یافته (EGLS) ، مشتمل بر 3120 مشاهده (شرکت/ فصل) انجام شده است. طبق نتایج این پژوهش، بین تمامی عناصر سرمایه در گردش با سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معکوس معناداری وجود دارد. لذا بر پایه این نتایج مدیریت سرمایه در گردش تاثیر معناداری بر سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد.

عنوان مقاله [English]

The role of working capital management in profitability clearing of listed firms in Tehran Stock Exchange by method of EGLS

Working capital management is one of the most important issues in financial management and Corporate finance that focuses on current liabilities and current assets. The aim of this research is to investigate the relationship between working capital management and profitability of listed firms in Tehran stock exchange. The research in class of the field study and with the use of techniques of panel data Includes 3120 observations (company/season) is done. Therefore the seasonal information of 156 firms of listed firms in Tehran stock exchange during the period of 1389-1393 has been investigated. In this research، in order to not false regression ، stationary test on the Research variables used. and to specify the type of a hybrid model (Panel model vs pooled model) F limer-test used، and to specify the type of the Panel model (fixed effects vs random effects) The hausman test has been used.ultimately in this Research the Panel data with fixed effects model and by EGLS method has been used. Eviews software to test assumptions and The estimate of research models and analysis of the results of the research models is used. Research findings indicates that between all of the elements of working capital with profitability of companies significant inverse relationship exists.

مدیریت سرمایه در بورس

مدیریت سرمایه چیست؟ مدیریت سرمایه یا به انگلیسی money management به مجموعه توانایی ها و دانشی گفته می شود که کمک میکند سرمایه شما حفظ شود (در معرض کمترین آسیب) و در کنار آن بازدهی و سود مناسبی برای سرمایه شما ایجاد شود. بصورت کوتاه تر یعنی کنترل. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی روانشناسی معامله گر و مدیریت سرمایه با حسین طاهری

این دوره با عنوان دوره آموزشی " آشنایی با روان شناسی معامله گری و تکنیک های مدیریت سرمایه " با هدف آشنایی معامله گران با موضوع روان شناختی ذهن آنها در مواجهه با این فعالیت ارائه گردیده بیشتر بدانید

فیلم آموزشی مدیریت سرمایه توسط امیر رضا صدیقی

مدیریت سرمایه یکی از اصلی ترین رکن های معامله گری می باشد. مدیریت سرمایه خود از بخش های متنوعی برخوردار است از مدیریت حجم پول در گردش و تنوع سبد معاملاتی گرفته تا حد ضرر و مباحث پیشرفته تر. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی پلن نویسی و استراتژی معاملاتی با علی نورانی

در موضوع آموزش معامله گری در بازارهای مالی آنچه همواره مورد توجه قرار گرفته، آموزش تحلیل به روش های مختلف و یافتن نقاط ورود و خروج مناسب بوده است، و آنچه کمتر به آن توجه شده است، موضوعاتی مانند مدیریت ریسک و سرمایه و روانشناسی و خودشناسی بوده اس. بیشتر بدانید

آشنایی با مفاهیم مدیریت سرمایه با علی نورانی

مدیریت سرمایه در کنار یک استراتژی معاملاتی بهینه و رعایت اصول روانشناسی معامله گر، سه رکن اصلی برای موفقیت در معامله گری می باشند. در این مجموعه به مباحث مربوط به مدیریت سرمایه پرداخته شده. امید واریم که مفید واقع شود. بیشتر بدانید

آشنایی با مدیریت سرمایه توسط میثم خانجانی

حتی پدر برادران رایت هم مدیریت سرمایه را به نوعی رعایت می کرد. برادران رایت بعد از قولی که پدرشان از آنها گرفته بود به ندرت با هم پرواز می کردند، تا اگر اتفاقی افتاد حداقل یکی از آنها زنده بماند و باعث غمگینی و تنهایی پدر نشوند. در بخش های مختلف. بیشتر بدانید