قراردادهای آتی دائمی چیست؟

لیکویید شدن به موقعیتی اطلاق می شود که تریدر سرمایه کافی برای بازنگهداشتن موقعیت خود ندارد. درنتیجه پوزیشن مورد نظر بسته شده و معامله گر لیکویید می شود.

آموزش ترید در معاملات دائمی پنکیک سواپ-آپدیت 2022

صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ محبوب‌ترین دکس شبکه بایننس اسمارت چین است، که از گذشته امکانات و آپشن‌های خوبی برای کسب درآمد به کاربران ارائه می‌داد. این امکانات شامل سواپ توکن‌های Bep-20، تامین نقدینگی، ییلد فارمینگ، استیکینگ در استخرهای سیروپ، لاتاری، بازار توکن‌های بی‌همتا، کالکشن‌های NFT و عرضه اولیه فارم (IFO) هستند. چندی پیش Pancakeswap امکان سواپ توکن‌ها با سفارشات محدود (Limit) را ارائه کرد و اکنون نیز معاملات دائمی یا Perpetual به این پلتفرم اضافه شده است. شما می‌توانید در فضایی غیرمتمرکز و بدون نیاز به احراز هویت، به انجام معاملات دائمی تا لوریج ۱۵۰ بپردازید. در این ویدیو به آموزش معاملات دائمی پنکیک سواپ می‌پردازیم و بخش‌های مختلف آن را توضیح می‌دهیم.

آموزش معاملات دائمی پنکیک سواپ

پنکیک سواپ در تاریخ ۱۴ مارچ ۲۰۲۲ (۲۳ اسفند ۱۴۰۰) بخش معاملات فیوچرز دائمی (Perpetual) را اضافه کرده و اکنون کاربران می‌توانند به معامله مشتقات کریپتویی بپردازند. Pancakeswap این معاملات را با همکاری اولین پلتفرم مبادله مشتقات کریپتویی هیبریدی یعنی ApolloX راه‌اندازی کرده است. آپولواکس یک دکس معاملات آتی کریپتویی است، که در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی شده است.

کاربران پنکیک سواپ می‌توانند قراردادهای دائمی متنوعی را تا لوریج یا اهرم ۱۵۰ برابر ترید کنند. همانطور که می‌دانید، در این نوع قراردادها شما می‌توانید پوزیشن‌های خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) باز کنید.

معاملات دائمی چیست؟

پرپچوال‌ها، سواپ‌های پرپچوال یا به اختصار Perpها، قراردادهای آتی دائمی هستند. این قراردادها در واقع مشتقاتی برای معامله هستند، که ارزش خود را از دارایی اصلی می‌گیرند. این نوع معاملات برای اولین بار توسط صرافی بیتمکس (BitMex) ارائه شدند.

اساس این نوع قراردادها این موارد هستند:

• عدم نیاز به سرمایه زیاد برای انجام معاملات سنگین با استفاده از لوریج. یعنی اگر شما ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارید و لوریج ۱۰ انتخاب می‌کنید، می‌توانید به اندازه ۱۰,۰۰۰ دلار معامله کنید؛ بنابراین میزان سود و زیان شما ۱۰ برابر می‌شود.
• معاملات پرپچوال به‌صورته دوطرفه لانگ و شورت انجام می‌شوند.
• این معاملات شامل لیکویید شدن هستند.
• می‌توانید انواع سفارشات مارکت، لیمیت، استاپ لیمیت، استاپ مارکت و غیره را قرار دهید.
• حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) برای مدیریت ریسک قابل استفاده هستند.
• پلتفرم‌هایی که این معاملات را ارائه می‌دهند، نمودارهای کندل استیک نیز دارند، که شما می‌توانید بر روی نمودار تحلیل تکنیکال انجام دهید.
• پلتفرم‌هایی که قراردادهای پرپچوال برای ترید ارائه می‌دهند، معمولا از دفاتر سفارشات یا اوردر بوک برای تطبیق سفارشات استفاده می‌کنند.

ApolloX چیست؟

ApolloX اولین پلتفرم هیبریدی (DEX یا صرافی غیرمتمرکز – CEX یا صرافی متمرکز) برای معامله مشتقات کریپتویی است. بدین معنی که اگر شما گزینه DEX را انتخاب کنید، نقدینگی را از صرافی‌های غیرمتمرکز دریافت می‌کند و اگر CEX را انتخاب کنید، نقدینگی معاملات از صرافی‌های متمرکز دریافت می‌شود. هدف این پلتفرم دسترسی آسان تمام کاربران به حوزه کریپتو است. در ژانویه ۲۰۲۲ (دی ۱۴۰۰) آپولواکس به لیست ۳ دکس برتر کوین مارکت کپ پیوست.

این دکس دارای توکن بومی خود به نام APX است، که برای پرداخت پاداش‌های تریدینگ در آپولواکس به‌کار می‌رود.

افزایش کاربردهای توکن CAKE

کارمزدهای ترید در پلتفرم پنکیک سواپ ۰.۰۲ درصد برای میکرها و ۰.۰۷ درصد برای تیکرهاست. اگر شما توکن CAKE به اکانت خود در این پلتفرم واریز کنید، از ۵ درصد تخفیف در معاملات خود بهره‌مند خواهید شد (کارمزد تیکرها ۰.۰۶۶۵ درصد و میکرها ۰.۰۱۹ درصد خواهد بود).

همچنین ۲۰ درصد از کل سودهای پنکیک سواپ تبدیل به CAKE می‌شوند و سوزانده می‌شوند. مابقی ۸۰ درصد نیز در خزانه‌داری پلتفرم باقی می‌مانند و برای توسعه پلتفرم قراردادهای دائمی پنکیک و بیمه برای حوادث غیرمنتظره استفاده می‌شوند.

آموزش تصویری معاملات دائمی پنکیک سواپ

برای شروع معاملات پرپچوال در پنکیک سواپ ابتدا وارد سایت Pancakeswap.Finance شوید و سپس روی زبانه Trade رفته و گزینه Perpetual را انتخاب کنید.

ورود به بخش معاملات دائمی پنکیک سواپ

در صفحه باز شده، روی گزینه Connect Wallet کلیک کنید.

از بین کیف پول‌های پشتیبانی شده توسط پلتفرم قراردادهای دائمی پنکیک سواپ، ولت خود را انتخاب کنید. ما متامسک را انتخاب می‌کنیم.

کیف پول‌های پشتیبانی شده توسط پلتفرم معاملات دائمی پنکیک سواپ

در تصویر زیر بخش‌های مختلف این پلتفرم را می‌بینیم:

• بخش ۱: از این قسمت می‌توانید دارایی مورد نظر برای ترید خود را انتخاب کنید؛ این پلتفرم در زمان نگارش مقاله از ۴۱ دارایی پشتیبانی می‌کند؛ اما به‌طور مداوم ارزهای دیجیتال بیشتری را اضافه می‌کند.
• بخش ۲: در این قسمت، می‌توانید نوع مارجین و لوریج را انتخاب کنید. این پلتفرم دو نوع مارجین Cross و Isolated را ارائه می‌دهد. در سیستم کراس مارجین، اگر شما به فرض مثال ۱۰۰۰ دلار پوزیشن باز کنید، تمام ۱۰۰۰ دلار شما درگیر پوزیشن می‌شود و زمانی که این مقدار به صفر برسد، شما لیکویید می‌شوید. در سیستم آیزولیتد نیز می‌توانید مقداری که می‌خواهید پوزیشن باز کنید را انتخاب کنید؛ مثلا ۱۰۰۰ دلار دارید، اما می‌خواهید ۵۰۰ دلار آن را وارد ترید بکنید. بنابراین اگر ۵۰۰ دلار شما صفر شد شما لیکویید می‌شوید و همچنان ۵۰۰ دلار دیگر سرمایه دارید. همانطور که قبلا اشاره کردیم، این پلتفرم تا ۱۵۰ برابر لوریج برای تمامی دارایی‌ها ارائه می‌دهد.
• بخش ۳: در این قسمت شما می‌توانید نوع سفارش خود را انتخاب کنید:
  • محدود (Limit): می‌توانید دارایی را با قیمت مورد نظر خود بخرید یا بفروشید. در واقع این سفارش برای این است که شما اعتقاد دارید قیمت در ناحیه مقاومت یا حمایت خاصی، معکوس خواهد شد.
  • مارکت: دارایی را با قیمت فعلی بازار خرید و فروش می‌کنید.
  • استاپ لیمیت: برای زمانی است که شما معتقدید قیمت ادامه خواهد یافت؛ یعنی اگر بازار در حال حاضر صعودی است و شما تحلیل کرده‌اید که اگر مقاومت پیش‌رو را شکست و به صعود خود ادامه داد، پوزیشن قراردادهای آتی دائمی چیست؟ را باز می‌کنم. معامله خود را در قیمت مقاومت قرار می‌دهید و اگر قیمت به آنجا رسید، معامله شما به‌صورت محدود فعال می‌شود. همین موضوع برای روند نزولی نیز صادق است.
  • استاپ مارکت: درست مانند استاپ لیمیت است؛ با این تفاوت که با قیمت بازار پوزیشن شما باز می‌شود.
  • Trailing Stop یا استاپ‌لاس متحرک: می‌توانید برای پوزیشن‌های خود تریلینگ استاپ قرار دهید. این سفارش به صورت درصد است؛ اگر آن را ۱ درصد انتخاب کنید، قیمت که ۱ درصد در جهت موافق پوزیشن شما حرکت کرد، استاپ لاس نیز ۱ درصد به بالا حرکت خواهد کرد و اگر قیمت معکوس شد، استاپ لاس در جای خود باقی می‌ماند و حرکت نمی‌کند. Trailing Stop بیشتر برای کسانی کاربرد دارد که معاملات بلندمدت انجام می‌دهند و نمی‌خواهند مدام چارت را بررسی کنند.
  • Post Only: در این نوع اوردرها، شما در نقش میکر وارد معامله می‌شوید و کارمزد بسیار کمتری برای ترید پرداخت می‌کنید. این نوع سفارشات یا کاملا پر (Fill) می‌شوند یا کنسل می‌شوند.
  • بخش ۴: در اینجا اوردر بوک را می‌بینیم، که سفارشات خرید و فروش در آن ثبت می‌شوند، تا فیل شوند.
  • بخش ۵: از این قسمت نیز پوزیشن‌های لانگ و شورت را باز می‌کنید.

  

  در پایین صفحه پلتفرم نیز بخش‌های زیر وجود دارند:

  • بخش ۱: در این قسمت به ترتیب این موارد را می‌بینیم:
    • پوزیشن‌های باز (Positions): پوزیشن‌هایی که در حال حاضر باز هستند و در سود یا زیان قرار دارند.
    • سفارشات باز (Open Orders): سفارشاتی که قرار داده‌ایم، اما هنوز باز نشده‌اند. برای مثال پوزیشن‌های لیمیت و استاپ لیمیت.
    • تاریخچه سفارشات (Order History): تاریخچه اوردرهای ما را نشان می‌دهد.
    • تاریخچه ترید (Trade History): تاریخچه معاملات انجام شده ما را نشان می‌دهد.
    • تاریخچه تراکنش‌ها (Transaction History): تاریخچه تراکنش‌ها (واریز و برداشت) را نشان می‌دهد.
    • دارایی‌ها (Assets): دارایی‌هایی که در این پلتفرم واریز کرده‌ایم را نشان می‌دهد.

    

    نحوه واریز و برداشت در پلتفرم معاملات دائمی پنکیک سواپ

    برای واریز توکن‌ها تنها کافی است روی گزینه Deposit در پایین صفحه کلیک کنید.

    

    سپس توکن مورد نظر خود را انتخاب کنید، مقدار واریزی را وارد کنید و Confirm را بزنید. دقت کنید که حداقل باید ۴۲.۴۸ دلار (معادل ۰.۰۰۱ بیت کوین. البته این مقدار ممکن است با نوسانات بازار تغییر کند؛ اما معمولا در همین حدود است). برای باز کردن پوزیشن داشته باشید. تراکنش را در کیف پول خود تایید کنید و مقداری منتظر شوید تا توکن شما در پلتفرم واریز شود.

    نکته: باید مقداری از کوین شبکه مورد نظر را برای پرداخت فی تراکنش در کیف پول خود داشته باشید؛ برای مثال برای واریز BUSD باید مقداری BNB داشته باشید.

    

    برای برداشت دارایی‌های خود نیز کافی است روی گزینه Withdraw کلیک کنید، توکن و مقدار برداشتی خود را مشخص کنید و کانفرم را بزنید. تراکنش را در کیف پول تایید کنید و مقداری منتظر بمانید تا توکن به ولت شما منتقل شود.

    نکته: باید مقداری از کوین شبکه مورد نظر را برای پرداخت فی تراکنش در کیف پول خود داشته باشید؛ برای برداشت BUSD باید مقداری BNB داشته باشید.

    

    آیا کاربران ایرانی می‌توانند در پلتفرم قراردادهای دائمی پنکیک سواپ به معامله بپردازند؟

    بله. این پلتفرم غیرمتمرکز است و کاربران کشورهای تحت تحریم مانند ایران، به‌راحتی می‌توانند در آن فعالیت کنند؛ البته باید حتما با قراردادهای آتی دائمی چیست؟ VPN آی پی ثابت و یا VPS وارد شوید. همچنین برای فعالیت در این پلتفرم نیاز به احراز هویت ندارد و تنها با متصل کردن کیف پول خود و واریز دارایی، به انجام معاملات می‌پردازید. برای امنیت بیشتر کیف پول خود نیز پیشنهاد می‌کنیم که ولت سخت افزاری مانند لجر را به متامسک وصل کنید و از طریق لجر به تایید تراکنش‌ها بپردازید.

    پرسش و پاسخ

    • آیا استفاده از پلتفرم معاملات دائمی پنکیک سواپ رایگان است؟

    بله این پلتفرم کاملا رایگان است و می‌توانید به‌راحتی به معاملات خود بپردازید؛ اما حداقل مقدار واریزی برای شروع معاملات، حدود ۴۲ دلار است.

    • آیا کاربران ایرانی می‌توانند در پنکیک سواپ ترید کنند؟

    بله. اما دقت داشته باشید که حتما با VPS یا VPN با IP ثابت وارد پلتفرم شوید.

    • آیا برای استفاده از پلتفرم Perpetual پنکیک سواپ نیاز به احراز هویت دارم؟

    خیر. این پلتفرم نیاز به KYC ندارد و تنها با اتصال کیف پول خود، می‌توانید رمزارز موردنظر خود را واریز کنید و معاملات خود را شروع کنید.

    • آیا پنکیک سواپ اهرم یا لوریج ارائه می‌دهد؟

    بله. می‌توانید تا لوریج ۱۵۰ در این پلتفرم ترید کنید.

    جمع‌بندی

    پلتفرم پنکیک سواپ به تازگی با همکاری ApolloX، پلتفرم ترید قراردادهای دائمی خود را راه‌اندازی کرده، که شما می‌توانید دارایی‌های مختلف کریپتویی را تا لوریج ۱۵۰ معامله کنید. می‌توانید توکن CAKE را در این پلتفرم واریز کنید و از تخفیف ۵ درصدی در کارمزد تمام تریدهای خود بهره‌مند شوید. پلتفرم Perpetual پنکیک سواپ انواع سفارشات را ارائه می‌دهد و تریدرهای مبتدی تا حرفه‌ای می‌توانند به‌راحتی به معامله بپردازند. در این ویدیو به طور کامل به آموزش معاملات دائمی پنکیک سواپ پرداختیم و قسمت‌های مختلف و نحوه واریز و برداشت را توضیح دادیم. نظر شما درباره این پلتفرم چیست؟ آیا این‌گونه پلتفرم‌های غیرمتمرکز می‌توانند جایگاه صرافی‌های متمرکز را تصاحب کنند؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.

    ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل (perpetual protocol PERP) چیست؟

    

    ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل، توکنی مبتنی بر بلاک چین اتریوم است. در واقع Perpetual Protocol نوعی ارز دیجیتال است که با نماد PERP نمایش داده می شود و پروتکل perpetual protocol یک پروتکل غیرمتمرکز است که برای معامله قراردادهای دائمی ایجاد شده است و امکان معامله را بر روی هر دارایی ارائه می دهد. تفاوت قراردادهای دائمی با قراردادهای آتی این است که برخلاف قراردادهای آتی در قراردادهای رسمی محدودیت در زمان و انقضا وجود ندارد. اگر بخواهیم خیلی ساده پروتکل مذکور را تعریف کنیم باید بگوییم پروتکل پرپچوال در واقع یک بازار معاملاتی به شمار می رود که سفارشات را از طریق بازارساز خودکار مجازی یا vAMM اجرا می کند.

    ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل به عنوان بازار انجام معاملات و قراردادهای دائمی فعالیت می کند، در این حالت کاربران می توانند به صورت استقراضی خرید یا فروش داشته و روی قراردادهای دائمی آینده، قیمت این دارایی‌ ها را در آینده حدس بزنند.

    هدف از ایجاد ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل

    

    ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل در سال ۲۰۱۹ و با عنوان Strike Protocol به بازار ارزهای دیجیتال معرفی شد. PERP یک پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که این سرویس را بدون نیاز به واسطه های مالی از طریق کد نوشتاری امکان پذیر می کند. علاوه بر این، PERP مجموعه ای از قراردادهای هوشمند است که بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می شوند و برای برقراری ارتباط و تکرار خدمات ارائه شده در بازارهای فرعی تشکیل شده است.

    این بدان معناست که کاربران این پروتکل برای انجام معاملات نیازی به اعتماد به موسسه یا مجموعه خاصی از افراد ندارند، آنها فقط باید اطمینان داشته باشند که کد همانطور که نوشته شده اجرا می شود.

    پروتکل perpetual protocol از مبادله غیرمتمرکز متداول Uniswap و پلتفرم دارایی مصنوعی Synthetix الهام گرفته است. با این حال، این پروتکل برای معاملات لحظه ای نیست، بلکه برای معاملات اهرمی و موقعیت های کوتاه طراحی شده است.

    برای دستیابی به این هدف، ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل از فرآیندی استفاده می کند که شامل یک بازارساز خودکار مجازی (vAMM) و خزانه وثیقه است. این ساختارها برای تسویه معاملات و دسترسی هر کسی به ابزارهای مالی پیچیده مانند قراردادهای دائمی طراحی شده اند. شما می توانید با استفاده از Perpetual Protocol قراردادهای دائمی را با لوریج ۱۰ برابر معامله کنید. در واقع این پروتکل توانست یکی از مشکلات صرافی هایی غیرمتمرکزی که با بازارساز خودکار کار می کنند را حل کند. این مشکل عدم امکان اجرای معاملات با اهرم یا لوریج است. در این پروتکل کاربران قادر خواهند بود تا موقعیت های کوتاه را با حداکثر 10 برابر اهرم در انواع دارایی ها چه ارزهای دیجیتال و چه ارزهای فیات باز کنند.

    لوریج به ابزار معاملاتی گفته می شود که هدفشان افزایش بازدهی در سرمایه‌گذاری است.

    ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل (perpetual protocol - PERP)

    

    ارز رمزنگاری شده بومی پروتکل پایدار، با نماد اختصاری PERP، ایجاد شده که از آن در شرط بندی و حکمرانی استفاده می شود. به طور خاص، از توکن های PERP در تأمین بازار آن و تأثیرگذاری بر جهت آینده پروژه استفاده می شود. این توکن جزء گروه توکن های چندمنظوره و به منظور ساده کردن فرآیند خرید و فروش دامنه وسیع و بزرگی از دارایی ها ایجاد شده است. دارایی هایی مانند نفت، رمزارز و ارزهای فیات.

    PERP یک رمزارز ERC-20 است که توسط Perpetual DAO عرضه شده و همانطور که گفتیم یک توکن حاکمیتی و کاربردی است. یعنی دارندگان این رمزارز متناسب با میزان پرپی که دارند از حق رای و تصمیم‌ گیری درباره امور پلتفرم برخوردار می شوند. کسانی که توکن PERP دارند می توانند آن را در استخر استیکینگ، قفل یا سپرده ‌گذاری کرده و سود بگیرند. این توکن همچنین در صورت اتمام بودجه صندوق بیمه از صرافی پشتیبانی می کند.

    استخر استیکینگ PERP

    دارندگان توکن PERP می توانند ارزهای خود را در استخر سپرده گذاری کنند. سودی که از این طریق به دست می آورند در قالب توکن پرپ است و علاوه بر آن می توانند 50 درصد کارمزد تراکنش ها را به صورت استیبل کوین USDC دریافت کنند.

    ارز دیجیتال Perpetual Protocol چگونه کار می کند؟

    

    این پروتکل برای تسهیل خرید و فروش قراردادهای دائمی به گونه ای طراحی شده است که نشان دهنده مبادله سنتی است و کار را با ایجاد نسخه جدیدی از بازارساز خودکار (AMM) انجام می دهد، تکنیکی که از یک تابع ریاضی برای تعیین قیمت دارایی و تسهیل مبادله دو یا چند دارایی استفاده می کند.

    AMM های مجازی، نقدینگی زنجیره ای تضمینی را با قیمت قابل پیش بینی ارائه می دهند که توسط منحنی های ثابت محصول تعیین می شود. AMM های مجازی به گونه ای طراحی شده اند که در بازار خنثی نباشند و دارای وثیقه باشند.

    بر خلاف AMMهای دیگر، که از مجموعه جفت دارایی برای انجام مبادله استفاده می شود، vAMM ها یا بازارسازهای خودکار مجازی، تنها با یک دارایی به عنوان وثیقه برای معاملات با اهرم کار می کنند. یعنی در بازارسازهای خودکار مجازی هیچ‌ توکنی مبادله نمی شود. به واسطه استفاده از بازارساز خودکار در این پروتکل امکان استفاده از راه‌ حل‌ های مقیاس‌ پذیری شبکه xDai فراهم است که باعث افزایش سرعت تراکنش ‌ها و کاهش کارمزدها می شود.

    برای اینکه بتوانید در این پروتکل معامله کنید باید به‌ وسیله کیف پول خود به رابط کاربری صرافی متصل شده و مبلغ قراردادهای آتی دائمی چیست؟ USDC مورد نظر خود را به عنوان وثیقه سپرده‌ گذاری کنید.

    هدف پروژه PERP چیست؟

    هدف دموکراتیزه کردن ابزارهای تجاری قدرتمند است. معاملات اهرمی در گذشته منحصر به سازمان های متمرکز و افراد ثروتمند بود. این پروتکل قصد دارد تا موانع را کاهش دهد و ابزارهای تجاری پیشرفته را در دسترس همه قرار دهد. به صورتی که بهترین، در دسترس‌ ترین و ایمن‌ ترین پلتفرم معاملاتی فرعی را برای کاربران ایجاد کند.

    پروتکل Perpetual Protocol به شما امکان می دهد طیف وسیعی از دارایی ها، از جمله فروش کوتاه مدت را، با حداکثر 10 برابر اهرم معامله کنید. علاوه بر این، می توانید با ارائه نقدینگی یا توزیع توکن پروتکل هزینه دریافت کنید. همه اینها را می توان به صورت برنامه نویسی یا از طریق رابط WEB3 انجام داد. این پروتکل قصد دارد تا شفافیت عملکرد و ضمانت قراردادهای آتی دائمی چیست؟ تامین نقدینگی را در هر زمانی فراهم آورد.

    مزایای ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل

    از جمله مزایایی که در این پروتکل و رمزارز آن وجود دارد این است که توسط شرکت های بزرگی مانند بایننس پشتیبانی شده است.

    از دیگر مزایای این سیستم امکان جابجایی بلاک چین خود در رمزارزهای دیگر است. یعنی اگر نیاز بود می توان از خصوصیات و نکات مثبت رمزارزهای دیگر در توکن‌ های خود استفاده کرد.

    مزیت دیگر ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل این است که یک تجربه تجاری با بهترین عملکرد در سطح جهانی است که به لطف قدرت بلاک چین عمومی و راه حل مقیاس بندی سطح 2 برای همه باز است: معاملات سریع با حداقل هزینه.

    امکان معامله فوری با استفاده از فناوری vAMM. بدون ثبت نام، بدون واسطه.

    در PERP معاملات دارایی های رمزنگاری شده تنها یک آغاز است. شما می توانید به ‌وسیله این پلتفرم طلا، ارزهای فیات، بیت کوین، ریپل، BTC، توکن‌های ERC-20 و غیره را معامله کنید.

    تفاوت پروتکل Perpetual Protocol با سایر پروتکل های دیفای که از بازارساز خودکار استفاده می کنند، این است که این پروتکل سپرده های افراد را در قرارداد هوشمند ذخیره کرده و از آن ها به منظور تامین استفاده نمی‌ کند. به همین دلیل مانع از ایجاد ضرر و زیان احتمالی شده و به دلیل نوسان قیمت دچار ضرر ناپایدار نمی شوند.

    ایجاد صندوق بیمه در Perpetual Protocol

    پروژه پروتکل Perpetual برای جلوگیری از ضررهایی مثل لیکویید شدن که ممکن است اتفاق بیفتد، صندوق بیمه ای را در نظر گرفته است. در این صندوق بیمه (Insurance Fund) 50 درصد نرخ تراکنش ها در صندوق بیمه سپرده‌ گذاری شده و اگر بودجه صندوق تمام شود به طور خودکار و به واسطه قراردادهای هوشمند سیستم PERP اضافه تولید کرده و در بازار می فروشد. به این صورت اطمینان پذیری سیستم پرداخت را ممکن می کند.

    لیکویید شدن به موقعیتی اطلاق می شود که تریدر سرمایه کافی برای بازنگهداشتن موقعیت خود ندارد. درنتیجه پوزیشن مورد نظر بسته شده و معامله گر لیکویید می شود.

    نتیجه گیری

    در این مطلب ارز دیجیتال پرپچوال پروتکل را بررسی کردیم. این پروتکل یک پروتکل غیرمتمرکز است که به عنوان بازاری برای انجام قراردادهای دائمی فعالیت می کند. با این تفاوت که به جای اینکه از بازارساز خودکار مجازی برای استخر نقدینگی استفاده شود، از آن به عنوان مکانیزم قیمت ‌یابی استفاده می شود.

    توکن Perpetual Protocol با نام PERP شناخته می شود. پرپ یک رمزارز ERC-20 و یک توکن حاکمیتی است. یعنی دارندگان این رمزارز متناسب با میزان دارایی شان از این رمزارز، می توانند در رای گیری ها و تصمیم گیری های امور مرتبط با پلتفرم شرکت کنند.

    قرارداد هوشمند چیست؟ به دنیای جدید سلام کنید

    دنیا با شتابی بی‌سابقه به سمت تغییراتی بزرگ در حال حرکت است. فناوری بلاک چین از زمان ظهور توانسته بسیاری از مفاهیم را تغییر دهد. رمز ارزها فقط بخشی از کاربرد فناوری بلاک چین است. این فناوری به سایر حوزه‌ها نیز نفوذ کرده است. یکی از مفاهیم دنیای آینده، قراردادهای هوشمند است. در این مقاله می‌خواهیم سفری به آینده داشته باشیم و با قراردادهای هوشمند آشنا شویم. در ادامه همراه نوبیتکس، صرافی آنلاین ارز دیجیتال باشید.

    سرفصل‌های این آموزش

    قرارداد هوشمند یا Smart Contract چیست؟

    قرارداد هوشمند یک کد برنامه‌نویسی است که در هسته بلاک چین قرار می‌گیرد. این کد بر اساس دستوراتی که برنامه‌نویس در آن قرار داده در شرایطی خاص، دستوراتی خاص را اجرا می‌کند. قراردادهای هوشمند می‌توانند آینده دنیا را متحول کنند. قبل از اینکه بیشتر با این مفهوم انقلابی آشنا شویم، بد نیست نگاهی به یک قرارداد معمولی داشته باشیم.

    

    قرارداد چیست؟ مفهومی به قدمت تاریخ بشر

    بشر همیشه با قراردادها و قوانین اجتماعات را ساخته و سازمان‌دهی کرده است. برای مثال به قرارداد اجاره خانه، قرارداد بیمه و حتی قراردادهای شخصی‌تری مثل ازدواج نگاه کنید. در قرارداد اجاره خانه مالک متعهد می‌شود که ملک خود را در ازای دریافت مبلغی مشخص به مستأجر واگذار کند. برای اینکه این قرارداد تضمین اجرایی داشته باشد، باید واسطه‌ای در میان باشد. برای مثال دستگاه قضایی یا نظام بانکی در دنیا بر اجرای قراردادها نظارت می‌کنند. در مثال قرارداد اجاره خانه‌ای که مطرح کردیم مالک در صورت عدم پرداخت اجاره می‌تواند با شکایت از مستأجر، ملک خود را پس بگیرد.

    تفاوت قرارداد هوشمند و قراردادهای سنتی، وقتی هیچ واسطه‌ای در کار نیست

    بزرگ‌ترین تفاوت قراردادهای هوشمند و معمولی، حذف واسطه‌ها به‌واسطه فناوری بلاک چین است. بلاک چین قبل از قراردادهای هوشمند و در رمز ارزها توانسته واسطه خرید و فروش را حذف کند. به‌طوری‌که امروزه برای خرید بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتالی نیازی به‌واسطه نیست. حالا می‌توان از قدرت این فناوری در قراردادها هم استفاده کرد. همان‌طور که در ابتدا اشاره کردیم قرارداد هوشمند یک کد است که در بلاک چین قرار می‌گیرد. این کد می‌تواند بدون هیچ واسطه‌ای بر روی قراردادها نظارت کند. کدی که در بلاک چین قرار می‌گیرد، دیگر قابلیت تغییر ندارد. بنابراین این قراردادها می‌توانند به‌صورت دائمی و مادام‌العمر فعالیت کنند.

    قرارداد هوشمند چگونه کار می‌کند؟ آشنایی با جزئیات یک فناوری انقلابی

    یکی از خصوصیات بلاک چین غیرمتمرکز بودن و توزیع اطلاعات بین همه اعضا است. برای مثال زمانی که درباره خرید استلار بین دو عضو این شبکه صحبت می‌کنیم، در حقیقت همه اعضا این تراکنش را می‌بینند. البته نام و هویت خریدار و فروشنده مشخص نیست. اما همه اعضا می‌دانند که چه میزان از ارز استلار در یک معامله جا به‌ جا شده است. به همین دلیل امکان تقلب در شبکه وجود ندارد. درباره قرارداد هوشمند نیز این اتفاق رخ می‌دهد. به‌عنوان‌ مثال زمانی که قرارداد هوشمند در بلاک چین ثبت شود، بین همه اعضا به اشتراک گذاشته می‌شود و هر عضو شبکه نسخه‌ای از این قرارداد را با خود خواهد داشت. به همین دلیل امکان هیچ‌گونه تغییری در قرارداد هوشمند وجود ندارد.

    

    چگونه می‌توان یک قرارداد هوشمند را بر روی بلاک چین قرار داد؟

    کد قرارداد هوشمند پس از نوشتن شدن توسط برنامه‌نویس از طریق کلاینت و به ‌صورت یک تراکنش بر روی بلاک چین به ثبت می‌رسد. البته باید توجه داشت که هر بلاک چین زبان برنامه‌نویسی خاص خود را دارد. برای مثال اگر بخواهیم بر روی بلاک چین اتریوم یک قرارداد هوشمند بنویسیم، نیاز به تسلط بر زبان برنامه‌نویسی سالیدیتی داریم.

    ۴ عنصر تمامی قراردادهای هوشمند

    در تمامی قراردادهای هوشمند، ۴ جزء مهم حضور دارند. این ۴ جزء، بخشی از کدی است که در بلاک چین قرار می‌گیرد:

    ۱. موضوع قرارداد و دسترسی، همه‌چیز باید شفاف باشد

    اولین جزء یک قرارداد هوشمند موضوع و دسترسی است. برای مثال فرض کنید ما یک قرارداد هوشمند نوشته‌ایم تا کاربر در ازای پرداخت پول به یک فایل دسترسی داشته باشد. این فایل می‌تواند یک ویدیو، پادکست، کتاب یا هر چیز دیگری باشد. قرارداد باید به این فایل دسترسی داشته باشد تا به‌ محض پرداخت فایل را به کاربر تحویل دهد. این مثال را می‌توان درباره هر موضوع دیگری نیز بسط داد.

    ۲. شرایط قرارداد، ترسیم کامل فرآیند اجرای قرارداد

    شرایط قرارداد را می‌توان ترسیم کامل فرآیند اجرای عملیات قرارداد دانست. در حقیقت برنامه‌نویس با تعریف شرط، این کار را انجام می‌دهد. در همان مثال دانلود فایل، می‌توان شرایط را به این صورت تعریف کرد که اگر کاربرد X مقدار پول پرداخت کرد، لینک دسترسی به فایل برای او ایجاد شود. برنامه‌نویس باید شرایط را بسیار دقیق طراحی و پیاده‌سازی کند. برای مثال در صورت پرداخت پول کمتر چه اتفاقی خواهد افتاد ؟ همه این‌ها شرایط قرارداد را مشخص می‌کنند.

    

    ۳. اوراکل، دسترسی به اطلاعات خارجی

    در برخی قراردادها نیاز است که قرارداد به اطلاعات خارجی هم دسترسی داشته باشد. یا این اطلاعات خارجی بر روی فرآیند قرارداد تأثیرگذار هستند. برای مثال یک قرارداد که درباره خرید و فروش سهام است باید به اطلاعات بازارهای مالی دسترسی داشته باشد. این دسترسی خارجی اوراکل نامیده می‌شود. در این مثال خرید و فروش سهام دسترسی خارجی می‌تواند یک سایت مرجع خرید و فروش سهام باشد.

    ۴. پلتفرم انحصاری، اتریوم محبوب‌ترین است

    هر قرارداد هوشمند در یک پلتفرم خاص قابلیت اجرا دارد. در حقیقت هر قرارداد هوشمند برای یک بلاک چین نوشته و در میان نودهای همان بلاک چین توزیع می‌شود. در بین بلاک چین‌های موجود، اترویم محبوب‌ترین پلتفرم برای اجرای قراردادهای هوشمند است.

    قراردادهای هوشمند در زندگی روزمره چه کاربردی دارند؟

    همان‌طور که امروزه خرید و فروش بیت کوین کش، بیت کوین، اتریوم، تتر و سایر ارزهای دیجیتالی در هنگام استفاده از کالا و خدمات رواج یافته، قراردادهای هوشمند نیز مسیری مشابه را طی می‌کنند. پیش‌بینی می‌شود در سال‌های آتی قراردادهای هوشمند در اکثر جنبه‌های زندگی، نقش مهمی را ایفا خواهند کرد. در ادامه نگاهی به کاربردهای قرارداد هوشمند داریم.

    انتخابات، شفاف‌ترین حالت ممکن

    همیشه انتخابات در سراسر دنیا با چالش‌های زیادی روبه‌رو است. با استفاده از قراردادهای هوشمند امکان هیچ‌گونه تقلبی در انتخابات وجود ندارد. تمامی داده‌ها، با شفافیت بالا رمزنگاری می‌شوند و در اختیار همه اعضا شبکه قرار می‌گیرند. به همین دلیل استفاده از قراردادهای هوشمند در انتخابات بسیاری از مشکلات و چالش‌ها را برطرف خواهد کرد.

    مدیریت، از پرداخت تا فرآیندهای داخلی سازمان

    مدیران همیشه با چالش‌های زیادی درباره پرداخت حقوق بر اساس شایستگی افراد مواجه هستند. می‌توان با کمک قراردادهای هوشمند، فصل جدیدی از پرداخت‌ها را در سازمان ایجاد کرد. این پرداخت بر اساس هر فاکتوری که باشد ازجمله ساعت کاری، خروجی یا کیفیت کار در دسترس همه اعضا قرار دارد و می‌تواند رضایت شغلی را نیز افزایش دهد. از طرف دیگر می‌تواند فرایند ارتقاء سمت را نیز در قالب قراردادهای هوشمند به بهترین شکل ممکن پیاده‌سازی کرد.

    

    حق کپی‌رایت، دانلود غیرمجاز ممنوع

    بسیاری از هنرمندان از اینکه اثر هنری‌شان بدون اینکه افراد پول استفاده از آن را بپردازند، به ‌راحتی قابل دانلود است، گله دارند. امروزه می‌توان حق کپی ‌رایت را به‌راحتی دور زد و به میلیون‌ها آهنگ، کتاب یا فیلم دسترسی داشت. حق کپی ‌رایت را می‌توان به بهترین شکل در قراردادهای هوشمند اجرا کرد.

    راه طولانی قراردادهای هوشمند

    تا اینجا به نظر می‌رسد که قراردادهای هوشمند یک ایده بسیار عالی است. اما نباید از مشکلات فعلی نیز چشم ‌پوشی کرد. برای مثال قراردادهای هوشمند توسط انسان نوشته می‌شوند و امکان هر خطایی در آن وجود دارد. از طرف دیگر دولت‌ها این قرارداد را به رسمیت نمی‌شناسند و احتمالاً در فرآیند اجرای آن همکاری نخواهند کرد. از طرف دیگر ورود دولت‌ها، استقلال قراردادهای هوشمند را با چالش‌های جدی مواجه می‌کند. از طرف دیگر هزینه پیاده‌سازی قراردادهای هوشمند به‌واسطه آنکه توسط برنامه‌نویس‌ها نوشته می‌شوند، بالا است. چرا که برنامه‌نویس‌ها برای نوشتن یک قرارداد هوشمند پولی نمی‌گیرند و باید انگیزه‌ای برای نوشتن یک قرارداد هوشمند وجود داشته باشد. همه این‌ها چالش‌های جدی پیش روی قراردادهای هوشمند است.

    

    قراردادهای هوشمند و رمز ارزها، آینده‌ای که بسیار نزدیک است

    در این مقاله به بررسی قراردادهای هوشمند پرداختم. با نحوه عملکرد، کاربردها، مزایا و معایب آن آشنا شدیم. در انتهای مقاله باید تأکید کنیم که قراردادهای هوشمند در کنار رمز ارزها می‌توانند آینده‌ای بسیار جذاب را برای بشر رقم بزنند. دنیایی شفاف و بدون هیچ‌گونه امکان تقلب که بسیاری از چالش‌های موجود را حل می‌کند.

    در انتهای مقاله از شما دعوت می‌کنیم برای خریدوفروش ارزهای دیجیتال به صفحه اصلی نوبیتکس مراجعه کنید. نوبیتکس صرافی آنلاین و معتبر ایرانی، امکان خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتالی را فراهم کرده است.

    فاندینگ ریت چیست | مفهوم فاندینگ ریت

    

    آیا میدانید فاندینگ ریت چیست و چطور محاسبه میشود؟ از آنجایی که امکان عقد قراردادهای آتی در صرافی بایننس وجود دارد و بسیاری از معامله گرانِ ایرانی از این صرافی برای مبادلات خود استفاده می کنند بر خود لازم دانستیم تا در جهت نشر آگاهی و به منظور بهینه کردن معاملات ایرانیان مقاله­ کاملی درباره شاخص Funding rate تهیه کنیم. پیش از پرداختن به شرح این شاخص و کاربرد آن، ابتدا شما را با مفهوم قراردادهای آتی سنتی و تفاوت های آن با قراردادهای آتی دائمی آشنا خواهیم کرد؛ پس اگر دوست دارید بدانید فاندینگ ریت چیست و روش محاسبه آن به چه صورت است، این مطلب را به هیچ عنوان از دست ندهید.

    فاندینگ ریت چیست؟

    در قراردادهای آتی سنتی، در یک زمان مشخص که معمولا ماهیانه یا فصلی است، قرارداد منقضی می شود. به این معنا که در موعد سررسید قرارداد، فرآیند تسویه آغاز می گردد. در زمان تسویه، قیمت این قراردادها با قیمت حدودی روز یا همان نرخ معاملات spot بسته شده و منقضی می‌شوند.

    در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

    در قراردادهای آتی دائمی بر خلاف نوع سنتی آن، تاریخ انقضا و سررسید وجود ندارد و معامله‌ گران قراردادهای دائمی می‌ توانند پوزیشن‌ های Short و Long خود را تا قبل از لیکوئید شدن باز نگه دارند. بنابراین چون در این نوع قراردادها معامله گران به دلیل عدم وجود تاریخ انقضا هیچ گاه ناچار به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ تسویه حساب نیستند، برای ایجاد یک همگرایی در قیمتِ یک کریپتو، مکانیزمی طراحی شده تا فاصله قیمت در بازار فیوچرز و بازار نقدی آن کریپتو زیاد نشود. به این مکانیزم نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت Funding Rate گفته میشود.

    Funding Rate چیست؟

    بنابر آنچه که پیش تر گفته شد همواره اختلافی بین قیمت یک جفت ارز در بازار فیوچرز و بازار نقدی وجود دارد، فاندینگ رِیت در واقع مقدار پولی است که معامله گران بازارهای آتی که پوزیشن باز دارند بر اساس اختلاف قیمت پیش‌آمده پرداخت و یا دریافت می‌کنند.

    معامله گران این بازار بسته به شرایط روز بازار ممکن است گاهی مجبور به پرداخت این مبلغ شوند و در زمانی دیگر، ممکن است این مبلغ را دریافت کنند. همه صرافی ها از شاخص فاندینگ ریت که همانند شاخص ترس و طمع در مواقع خاصی بسیار مورد توجه قرار می گیرد، برای قراردادهای دائمی استفاده می‌کنند.

    این شاخص به صورت درصدی نشان داده می شود و معمولاً براساس شرایط بازار چند بار در روز محاسبه می شود. مثلاً در صرافی بایننس، هر ۸ ساعت یک بار مجدداً فاندینگ رِیت محاسبه شده و تغییر می‌کند. برای مثال در تصویر زیر می توانید میزان فاندینگ ریت و شمارش معکوس برای زمان محاسبه فاندینگ رِیت بعدی را در قسمت فیوچرز صرافی بایننس مشاهده کنید:

    

    فاندینگ رِیت نشان می دهد که معامله گران بیشتر در چه موقعیت‌هایی روی معاملات دائمی شرط بندی می‌کنند و می تواند به نوعی بیانگر احساسات آن ها باشد. توجه به این شاخص به طور کلی، سبب می شود تا معامله گران وارد پوزیشن‌هایی بر خلاف احساسات و روند جاریِ بازار شوند.

    بنابراین می تواند اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات را به حداقل برسد، و می توان گفت دلیل طراحی این شاخص هم همین است. در تصویر زیر، نحوه دسترسی به نمودار تاریخچه funding rate هر کوین در صرافی بایننس نشان داده شده است:

    

    در تصویر زیر، نمودار فاندینگ رِیت BTC/USDT را در چهارده روز گذشته مشاهده می کنید:

    

    نحوه محاسبه Funding Rate

    شاخص فاندینگ ریت براساس نرخ بهره و پرمیوم محاسبه می شود.

    نرخ بهره: در بخش معاملات فیوچرز صرافیِ قراردادهای آتی دائمی چیست؟ قراردادهای آتی دائمی چیست؟ بایننس، نرخ بهره در هر شبانه روز به طور ثابت ۰٫۰۳ درصداست و چون فاندینگ رِیت هر هشت ساعت محاسبه می شود؛ در هر دوره ۸ ساعته نرخ بهره برابر با ۰٫۰۱ درصد می باشد، به استثنای جفت ارزهای BNBUSDT ،LINKUSDT و LTCUSDT که Interest rate که نرخ بهره آن ها برابر با صفر است.

    پرمیوم: بر اساس اختلاف قیمت بین بازار آتی و قیمت مارک این معیار محاسبه می‌شود. به بیان بهتر هرگاه نوسانات بازار زیاد باشد و قیمت بازار فیوچرز و بازار نقدی متفاوت باشند؛ با افزایش اختلاف قیمت بین این دو، نرخ پرمیوم نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. جدول زیر بیانگر Funding rate جفت ارزهای مختلف در صرافی بایننس می باشد:

    

    فاندینگ ریت مثبت

    هنگامی که فاندینگ ریت مثبت باشد یعنی قیمت معاملات در قراردادهای فیوچرز دائمی از Mark Price بیشتر است و نشاندهنده بازار گاوی است؛ در بازارهای گاوی خریداران بیش از حد هیجان زده هستند و فاندینگ رِیت مثبت را ایجاد می کنند. در اینصورت معامله گرانی که پوزیشن خرید دارند باید مبلغ فاندینگ رِیت را بر اساس اندازه پوزیشن خود به تریدرهایی که در پوزیشن فروش هستند پرداخت کنند.

    فاندینگ ریت منفی

    براساس آنچه که در مورد فاندینگ رِیت مثبت گفته شد می توان نتیجه گرفت هرگاه بازار باشد یعنی فشار فروش بیشتر است و قیمت معاملات قراردادهای فیوچرز دائمی از مارک پرایس کمتر می باشد بنابراین فاندینگ رِیت منفی شده و سرمایه گذارانی که پوزیشن فروش دارند باید به آن هایی که پوزیشن خرید دارند مبالغ را پرداخت نمایند.

    از آنجائیکه بر حسب فاندینگ ریت مبالغ فقط بین خریدار و فروشنده داد و ستد می شود و صرافی ارائه دهنده معاملات بر بستر فیوچرز دائمی هیچگونه منفعتی از آن نمیبرد؛ نتیجه می گیریم که فاندینگ ریت یک شاخص همتا به همتا یا Peer to peer است.

    نکته حائض اهمیت برای تریدرهایی که در معاملات خود از لوریج استفاده می کنند این است که هر قدر از لوریج بالاتری استفاده کنند باید به همان نسبت فاندینگ رِیت بالاتری پرداخت کنند و این دو باهم نسبت مستقیم دارند. برای مثال اگر از لوریج ۲۰ استفاده می کنید فاندینگ رِیت شما هم ۲۰ برابر خواهد شد.

    در لوریج های بسیار بالا، سود و زیان ناشی از دریافت یا پرداخت فاندینگ رِیت می تواند تاثیر بسزایی در میزان سرمایه افراد داشته باشد. بنابراین توصیه می شود همواره به این شاخص در معاملات فیوچرز دائمی خود توجه داشته باشید. به همین دلیل تحلیلگران بازارهای مالی، اصلی‌ترین دلیلِ Liquid شدن های پیاپی و قرمز شدن بازار را بالا رفتن بیش از حد Funding rate می دانند.

    بررسی ارتباط احساسات بازار با فاندینگ ریت

    در نمودار زیر که برگرفته از سایت صرافی بایننس می باشد، مشاهده می کنید بر اساس تاریخچه ­ی بررسی شده، همواره فاندینگ رِیت با ترند عمومی و روند کلی بازار ارتباط مستقیمی داشته است. البته این همبستگی و ارتباط مستقیم نشان دهنده این نیست که فاندینگ رِیت، قیمت سهم در بازار نقدی را تحت تاثیر قرار می دهد، بلکه فاندینگ ریت از قیمت سهم در معاملات spot است تاثیر میپذیرد.

    

    همانطور که در نمودار مشخص است با افزایش چشمگیر قیمت بیت کوین در دوره یکماهه، فاندینگ رِیت نیز چندین برابر شده است. پس همانطور که قبلاً توضیح دادیم فاندینگ رِیت جهت ترغیب معامله گران بازارهای فیوچرز دائمی طراحی شده تا همواره قیمت این بازار با قیمت بازارهای نقدی فاصله چندانی نداشته باشد. در اینجا هم معامله گران با بررسی فاندینگ رِیت و مشاهده بالا رفتنش ترغیب به ورود به پوزیشن های لانگ می شوند.

    مقایسه فاندینگ رِیت در صرافی های مختلف

    معامله گران ترجیح می دهند در صرافی هایی معاملات فیوچرز دائمی خود را انجام دهند که Funding rate آن ها پایین تر باشد. نمودار زیر به بررسی و مقایسه تغییرات فاندینگ ریت بیت کوین در طول دوره­ سی روزه در صرافی بایننس و شش صرافی بزرگ دیگر پرداخته است:

    

    نتیجه گیری و کلام پایانی

    بنابر آنچه که در این مقاله به ساده ترین شکل ممکن بیان کردیم، مشخص شد در معاملات آتی دائمی، فاندینگ رِیت نقش خیلی مهمی دارد. از این مکانیزم برای کم کردن فاصله قیمت در بازار آتی دائمی و بازار نقدی استفاده می شود. در صرافی هایی که در آن ها معاملات آتی دائمی انجام می شود، این مکانیزم وجود دارد و بابت آن کارمزدی دریافت نمی شود؛ بلکه مبلغ تنها بین فروشنده و خریدار جا به جا می شود.

    مقدار فاندینگ رِیت در صرافی های مختلف متفاوت است، بنابراین سرمایه گذارانی که قصد انجام معامله در بازارهای فیوچرز دائمی را دارند، باید صرافی های با حداقل فاندینگ ریت را انتخاب کنند. در انتها ذکر این نکته خالی از لطف نیست که صرافی‌ ها که انتقال دارایی در آن ها از بازار فیوچرز به اسپات و بلعکس ساده و سریع است، به دلیل وجود فرصت‌ های آربیتراژ، Funding Rate پایین‌ تری دارند.

    همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، به این پرداختیم که فاندینگ ریت چیست و چطور قابل محاسبه است.

    ما در این مطلب گفتیم فاندینگ ریت چیست ولی اگر سوال یا ابهامی در این خصوص داشتید، در بخش دیدگاه ها بنویسید.

    فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

    

    فاندینگ ریت یکی از معیارهای مهمی است که تریدرهای بازار آتی یا همان بازار فیوچرز ارزهای دیجیتال باید به آن توجه کنند.در اصل تریدر های بازار آتی ارز دیجیتال ، باید به منظور بهینه کردن معاملات خود، به شناسایی معیار Funding Rate بدلیل نقش تاثیرگذار آن بپردازند .به همین دلیل ، در ابتدا با تفاوت‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) آشنا می‌شویم.

    فاندینگ ریت نقش کلیدی در معامله ی قراردادهای آتی دارد.

    همانطور که می دانید در قراردادهای آتی یا فیوچرز سنتی، تاریخ انقضا ماهیانه یا فصلی هست و بعد از زمان مقرر منقضی و تسویه می شود درست بر خلاف قراردادهای نوع دائمی که تاریخ انقضا و سررسید نداردند و تریدر ها می‌توانند بدون توجه به زمان ، پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند.

    پس بدلیل اینکه قراردادهای فیوچرز دائمی بدون تاریخ انقضا هستند و در نتیجه هیچوقت تسویه نمی‌شوند، صرافی‌ها به فرآیندی برای اطمینان از دور نشدن قیمت یک دارایی معین در بازار آتی و بازار نقدی روی آورده اند، این فرآیند تحت عنوان فاندینگ ریت (Funding Rate) شناخته می‌شود.

    فاندینگ ریت، پولی است برای تریدر های بازار معاملات اوراق قرارداد آتی دائمی که دارای پوزیشن باز هستند و وجهی را به نسبت پوزیشن خود دریافت و یا پرداخت می‌کنند. این شاخص بر اساس اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار آتی و نقدی محاسبه شده و یک تریدر ممکن است زمانی مجبور به پرداخت فاندینگ ریت شود و در زمان دیگری، با توجه به شرایط بازار ، وجهی را بر اساس Funding Rate دریافت کند.

    funding rate به معنای شاخص نرخ‌بودجه است اما در بازار ارزهای دیجیتال استفاده از نرخ بودجه تعریف درستی از فاندینگ ریت نیست. زیرا معنی و مفهوم اصلی و درست را نمی رساند.

    فادینگ ریت با شاخص گاوی و خرسی مرتبط است

    

    معمولا هر ۸ساعت یکبار نرخ مشخص شده ی قراردادهای دائمی برای اطمینان از خطر از بین رفتن تعادل تعین می شود یعنی هر ۸ساعت یکبار نرخ فاندینگ ریت بر اساس اتفاقات بازار تغیر میکند با وجود اینکه سود آزاد خریدار و فروشنده برابر است، به بیان ساده تر اهرم یا لوریج (قراردادهای آتی دائمی چیست؟ Leverage) آنها می‌تواند متفاوت باشد.

    در نتیجه زمانی که تریدر ها قصد خرید با لوریج یا اهرم بیشتری دارند، کارمزد آنرا هم باید پرداخت کنند که نمایانگر سرمایه گذاری بیشتر است ؛ به این وضعیت شاخص گاوی گفته می‌شود. همچنین در شرایط برعکس زمانی که تریدر قصد فروش دارد و از اهرم بیشتری استفاده می‌کند، نتیجه نزول سرمایه گزاری خواهد بود و به این وضعیت شاخص خرسی گفته قراردادهای آتی دائمی چیست؟ می شود.

    فاندینگ ریت نمایانگر میزان خریداران و فروشندگان در یک بازار معاملاتی است .

    فاندینگ ریت مقدار پولی است که معامله گران بر اساس اختلاف قیمت پیش‌آمده پرداخت و یا دریافت می‌کنند.

    اما نکته خیلی مهمتر در تعریف فادینگ‌ریت؛

    معامله‌گران ترجیح می‌دهند که معاملات آتی خود را در پلتفرمی انجام دهند که فاندینگ ریت آن پایین باشد و تاثیر زیادی روی محاسبات مرتبط با پوزیشن آن‌ها نگذارد. مقدار فاندینگ ریت در تمامی صرافی‌ها یکسان نیست و بسته به ویژگی‌های مرتبط با پلتفرم معاملاتی ارائه شده، نحوه محاسبه آن نیز متفاوت است. برخی از صرافی‌ها که امکان انتقال دارایی از بازار آتی به اسپات و برعکس در آن‌ها بسادگی و سرعت بالاتری است، معمولا به دلیل فرصت‌های آربیتراژی پیش آمده، دارای Funding Rate پایین‌تری هستند.

    funding rate تاثیر مستقیمی با بازارهای شاخصی دارد. شاخص هایی مانند ترس و طمع قراردادهای آتی دائمی چیست؟ می تواند تاثیر مستقیمی بر شاخص فاندینگ ریت داشته باشد.

    چه زمانی funding rate منفی و مثبت در بازار رخ می دهد؟

    

    وقتی گفته می شود بازار ارز دیجیتال مور نظر funding rate منفی دارد یعنی در بازار تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار فاندینگ منفی می گوییم و بیانگر این است که ترس به بازار برگشته است.

    و اما اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد می گوییم فاندینگ مثبت ایجاد شده است که بیانگر وجود طمع در بازار است.

    فاندینگ ریت به طور کلی بیانگر احساسات کلی کاربران شبکه نیز می باشد. چون این شاخص نشان می دهد که معامله گران در چه قیمت ها و چه زمان هایی روی قراردادهای دائمی شرط بندی کرده اند .

    کف بومی فاندبنگ ریت

    در وضعیتی که فاندینگ ریت ارز دیجیتالی پایین است و تریدر ها از اهرم برای پوزیشن خرید خود استفاده نمی کنند کف بومی فادینگ ریت اتفاق می افتد اما باید همواره توجه داشته باشید که فاندینگ ریت می‌تواند به شکل‌گیری یک کف بومی کمک کند، اما نمی‌توان گفت که تنها مورد تاثیرگذار برای رخ دادن کف بومی است زیرا فاندینگ ریت مرتبا در حال تغیر است ومعمولا بعد از هر اصلاح قیمت قدرتمند، نابود می‌شود.

    

    یک تریدر می‌تواند صعودی بودن یک بازار را با اندازه‌گیری منظم فاصله نرخ معامله‌های انجام شده و بازار لحظه‌ای به دست بیاورد.

    هنگامی که شاخص کف بومی را نشان می‌دهد، معمولا به این معنی است که اعتماد معامله‌گران در حال افزایش است. پس باید بیاد داشته باشیم زمانی که فاندینگ ریت قراردادهای دائمی پایین است، برای خریدارانی که از اهرم پایین استفاده می‌کنند بهتر است.